Υπολογιστής drawdown

Τι είναι ένας υπολογιστής drawdown;

Ένας υπολογιστής drawdown είναι ένα εργαλείο που μετρά πόσο έχει πέσει ένας λογαριασμός trading από την κορυφή του σε ένα μεταγενέστερο χαμηλό, και υπολογίζει το ακριβές κέρδος που χρειάζεται για να ανέβει ξανά σε αυτή την κορυφή. Το μέγεθος πίσω από αυτό είναι το drawdown, η πτώση από ένα υψηλότερο σημείο (high-water mark), το υψηλότερο υπόλοιπο που έχει φτάσει ο λογαριασμός, έως ένα χαμηλότερο σημείο, ένα μεταγενέστερο χαμηλό, εκφρασμένη ως ποσοστό της κορυφής. Ένας λογαριασμός που κορυφώνεται στα $10.000 και πέφτει στα $8.000 βρίσκεται σε drawdown 20%. Ο υπολογιστής μετατρέπει αυτή την πτώση στο νούμερο που πραγματικά καθορίζει την επιστροφή, το απαιτούμενο κέρδος για ανάκαμψη, το οποίο είναι πάντα μεγαλύτερο από τη ζημία επειδή πρέπει να κερδηθεί πάνω στο μικρότερο υπόλοιπο που άφησε πίσω της η ζημία. Η μέτρηση του drawdown είναι το σημείο εκκίνησης για να κρίνετε πόση ζημία έχει προκαλέσει μια ζημιογόνος σειρά και πόσο δύσκολη θα είναι η ανάκαμψη.

Γιατί είναι σημαντικός ο υπολογιστής drawdown για το trading;

Ο υπολογιστής drawdown είναι σημαντικός για το trading επειδή τα μαθηματικά της ανάκαμψης δεν είναι συμμετρικά: μια ζημία χρειάζεται πάντα ένα μεγαλύτερο ποσοστιαίο κέρδος για να αναιρεθεί, και αυτό το χάσμα διευρύνεται γρήγορα καθώς η ζημία βαθαίνει. Ένα drawdown 10% χρειάζεται περίπου 11,1% κέρδος για να επιστρέψει στην κορυφή, αλλά ένα drawdown 50% χρειάζεται κέρδος 100%, και ένα drawdown 75% χρειάζεται κέρδος 300%. Το να αντιμετωπίζετε μια βαθιά ζημία ως εύκολα ανακτήσιμη είναι ένα από τα πιο δαπανηρά λάθη που μπορεί να κάνει ένας trader, επειδή κοστίζει τόσο το κεφάλαιο που έχει ήδη χαθεί όσο και τον χρόνο που χρειάζεται για να ξαναχτιστεί από μια μικρότερη βάση.

Οι traders καταφεύγουν στον υπολογιστή drawdown τη στιγμή της απόφασης, μετά από μια ζημιογόνο σειρά και πριν ρισκάρουν την επόμενη συναλλαγή, όχι πολύ αργότερα. Τον χρησιμοποιείτε όποτε ο λογαριασμός έχει πέσει και χρειάζεστε το πραγματικό μέγεθος της επιστροφής, ή όταν δοκιμάζετε πόσο βαθύ drawdown θα μπορούσε να επιβιώσει η στρατηγική σας. Το να προσαρμόζετε αυτή την κρίση γύρω από το τι πραγματικά κοστίζει να αναιρεθεί ένα drawdown είναι κεντρικό στο πειθαρχημένο online trading, και το να γνωρίζετε το απαιτούμενο κέρδος πριν ξαναμπείτε στην αγορά είναι αυτό που ξεχωρίζει ένα μετρημένο σχέδιο ανάκαμψης από την ευσεβή ελπίδα.

Πώς χρησιμοποιείτε τον υπολογιστή drawdown στο forex trading;

Για να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή drawdown, επιλέξτε αν δουλεύετε με κορυφή και χαμηλότερο σημείο ή με ποσοστό drawdown, εισάγετε αυτά τα μεγέθη μαζί με ένα προαιρετικό μέσο κέρδος ανά συναλλαγή, και το εργαλείο επιστρέφει το drawdown σας και το κέρδος που απαιτείται για ανάκαμψη.

Τα βήματα για να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή drawdown αναφέρονται παρακάτω:

1. Επιλέξτε τη λειτουργία υπολογισμού. Επιλέξτε «Από κορυφή & χαμηλότερο σημείο» όταν γνωρίζετε το υψηλό και το χαμηλό υπόλοιπό σας, ή «Εισαγωγή ποσοστού drawdown» όταν ήδη γνωρίζετε το ποσοστό· η λειτουργία καθορίζει ποια πεδία εμφανίζονται.
2. Εισάγετε την κορυφή σας, ή το υψηλότερο σημείο. Αυτό είναι το υψηλότερο υπόλοιπο που έχει φτάσει ο λογαριασμός, και είναι η βάση πάνω στην οποία μετριέται το drawdown.
3. Εισάγετε το χαμηλότερο σημείο σας, ή το τρέχον χαμηλό. Αυτό είναι το μεταγενέστερο χαμηλό στο οποίο έπεσε ο λογαριασμός, και το χάσμα ανάμεσα σε αυτό και την κορυφή είναι η ζημία που ο υπολογιστής μετατρέπει σε απαιτούμενο κέρδος.
4. Ή εισάγετε απευθείας το drawdown. Στη δεύτερη λειτουργία παραλείπετε τα υπόλοιπα και πληκτρολογείτε το drawdown που ήδη γνωρίζετε, όπως 20%, και το κέρδος ανάκαμψης επιστρέφεται αμέσως.
5. Προσθέστε το μέσο κέρδος σας ανά συναλλαγή. Αυτό το προαιρετικό πεδίο είναι το τυπικό ποσοστό που προσθέτει μια κερδοφόρα συναλλαγή· δώστε το και ο υπολογιστής εκτιμά επίσης πόσες συναλλαγές χρειάζεται η ανάκαμψη.

Ένα προηγμένο πεδίο, το Νόμισμα λογαριασμού, ορίζει το νόμισμα στο οποίο εμφανίζεται το ποσό που χάθηκε και δεν αλλάζει κανένα από τα ποσοστά. Χτισμένο με γνώμονα τους λογαριασμούς που ζουν και πεθαίνουν βάσει του drawdown τους, ταιριάζει ιδιαίτερα στο forex trading και στις προκλήσεις (challenges) prop-firm, όπου ένα όριο drawdown είναι συχνά ο μοναδικός κανόνας που αποφασίζει αν θα επιβιώσει ένας λογαριασμός, και κάθε πάτημα του Υπολογισμός ανανεώνει το αποτέλεσμα.

Ποιον τύπο χρησιμοποιεί ο υπολογιστής drawdown;

Ο τύπος που χρησιμοποιεί ο υπολογιστής drawdown διαιρεί το drawdown με το ένα μείον το drawdown, κάτι που δίνει το κέρδος που απαιτείται για να επιστρέψετε στην κορυφή.

Σε αυτόν τον τύπο, το drawdown είναι η πτώση από την κορυφή εκφρασμένη ως κλάσμα, η οποία βρίσκεται ως (κορυφή − χαμηλότερο σημείο) ÷ κορυφή, και το απαιτούμενο κέρδος είναι η ποσοστιαία άνοδος, μετρημένη πάνω στο μειωμένο υπόλοιπο, που επαναφέρει τον λογαριασμό στο υψηλότερο σημείο του. Ο λόγος που η ανάκαμψη ξεπερνά τη ζημία είναι ο παρονομαστής: η διαίρεση με το μικρότερο υπόλοιπο που απομένει, 1 − drawdown, διογκώνει το κέρδος που χρειάζεστε.

Αντικαθιστώντας ένα drawdown 20%, 20% ÷ (100% − 20%) = 25,0%.

Ο τύπος υποθέτει ακριβή επιστροφή στην αρχική κορυφή και αγνοεί το κόστος trading, οπότε το πραγματικό κέρδος που χρειάζεται είναι λίγο υψηλότερο μόλις υπολογιστούν τα spreads, οι προμήθειες και το slippage.

Ποιο είναι ένα παράδειγμα υπολογισμού drawdown;

Ένα παράδειγμα υπολογισμού drawdown είναι ένας λογαριασμός trading που κορυφώνεται στα $10.000 και πέφτει στα $8.000, ένα drawdown 20% που χρειάζεται κέρδος 25% για ανάκαμψη, όπως υπολογίζεται παρακάτω:

1. Drawdown = ($10.000 − $8.000) ÷ $10.000 = 20,0%.
2. Ποσό που χάθηκε = $10.000 − $8.000 = $2.000.
3. Απαιτούμενο κέρδος για ανάκαμψη = 20% ÷ (100% − 20%) = 25,0%.
4. Συναλλαγές για ανάκαμψη (προαιρετικό, με μέσο +5% ανά κερδοφόρα συναλλαγή) = ln(1,25) ÷ ln(1,05) = 0.2231 ÷ 0.0488 = 4.574, στρογγυλοποιημένο προς τα πάνω σε 5 συναλλαγές.

Διπλασιάστε τη ζημία και η ασυμμετρία δαγκώνει πιο σκληρά: μια πτώση από $10.000 σε $5.000 είναι drawdown 50%, και η ανάκαμψή της χρειάζεται όχι 50% αλλά κέρδος 100%, έναν πλήρη διπλασιασμό του υπολοίπου που απομένει. Το αποτέλεσμα στην οθόνη είναι το ίδιο σύνολο μεγεθών, drawdown 20,0%, $2.000 απώλεια και απαιτούμενο κέρδος 25,0% για ανάκαμψη, οπότε το επεξεργασμένο παράδειγμα και το εργαλείο συμφωνούν πάντα.

Πώς διαβάζετε το αποτέλεσμα του υπολογιστή drawdown;

Διαβάζετε το αποτέλεσμα του υπολογιστή drawdown παίρνοντας το απαιτούμενο κέρδος για ανάκαμψη ως το πραγματικό μέγεθος της επιστροφής, και μετά χρησιμοποιώντας το ποσοστό drawdown και τα εύρη γύρω του για να κρίνετε πόσο σοβαρή είναι η πτώση. Το κύριο μέγεθος είναι το απαιτούμενο κέρδος, για παράδειγμα 25,0%· από κάτω, το drawdown σας λέει πόσο πέσατε, το ποσό που χάθηκε το μετατρέπει σε μετρητά, και οι συναλλαγές για ανάκαμψη μετατρέπουν το κέρδος σε έναν κατά προσέγγιση αριθμό κερδοφόρων συναλλαγών στον μέσο όρο σας.

Το ποσοστό drawdown εμπίπτει σε τέσσερα ευρέα εύρη: κάτω από 10% είναι διαχειρίσιμο, 10% έως 20% είναι μέτριο αλλά ήδη απαιτεί περισσότερο από όσο χάσατε, 20% έως 25% είναι η κρίσιμη ζώνη όπου το κέρδος ανάκαμψης ξεπερνά κατά πολύ τη ζημία, και οτιδήποτε πάνω από 25% είναι σοβαρό, επειδή πέρα από αυτό το σημείο το απαιτούμενο κέρδος ανεβαίνει εκθετικά.

Ως σημείο αναφοράς, οι περισσότεροι επαγγελματίες traders στοχεύουν να κρατούν το μέγιστο drawdown κάτω από 20% έως 25%, και πολλές prop trading εταιρείες το περιορίζουν πολύ πιο αυστηρά, στο 5% έως 10%, η υπέρβαση του οποίου τερματίζει τον λογαριασμό. Αυτά τα ποσοστά είναι συμβάσεις διαχείρισης κινδύνου και όχι ακαδημαϊκά καθορισμένα όρια, αλλά όλα αντανακλούν την ίδια ασυμμετρία που δείχνει ο πίνακας: είναι πολύ φθηνότερο να αποφύγετε ένα βαθύ drawdown παρά να κερδίσετε το υπερβολικό κέρδος που χρειάζεται για να ξεφύγετε από αυτό, γι' αυτό ο αριθμός που διαβάζετε εδώ είναι ένα σήμα να προστατεύσετε το κεφάλαιο πριν κυνηγήσετε την ανάκαμψη.

Ποιοι είναι οι περιορισμοί του υπολογιστή drawdown;

Ο υπολογιστής drawdown έχει πραγματικούς περιορισμούς: επιστρέφει μια εκτίμηση χτισμένη εξ ολοκλήρου από την κορυφή και το χαμηλότερο σημείο που εισάγετε, και μετρά μόνο το βάθος μιας πτώσης, όχι τις πιθανότητες να την υποστείτε ή τον χρόνο που χρειάζεται για να ανακάμψετε. Αλλάξτε τα δεδομένα εισόδου και η απάντηση αλλάζει, οπότε ένα drawdown που διαβάζεται από μια επιλεγμένη κατά το δοκούν κορυφή σας λέει λιγότερα από ένα μετρημένο από ένα πραγματικό υψηλότερο σημείο.

Το απαιτούμενο κέρδος που εμφανίζει είναι ένα καθαρό αριθμητικό μέγεθος. Δεν περιλαμβάνει το spread, την προμήθεια, το swap ή τη χρηματοδότηση overnight, τους φόρους, ή το slippage που εκτελεί τις συναλλαγές ανάκαμψης χειρότερα από όσο σχεδιάστηκε, οπότε το πραγματικό κέρδος που χρειάζεται για να επιστρέψετε στο break-even είναι πάντα λίγο υψηλότερο από το ποσοστό στην οθόνη. Δεν λέει επίσης τίποτα για το ψυχολογικό κόστος και το κόστος χρόνου ενός βαθιού drawdown, το οποίο συχνά είναι αυτό που τερματίζει μια στρατηγική πριν το κάνουν τα μαθηματικά.

Πάνω απ' όλα, το εργαλείο μετρά πόσο βαθιά είναι μια ζημία, όχι πόσο πιθανό είναι να τη βιώσετε ή πόσο θα διαρκέσει η ανάκαμψη, ερωτήματα ξεχωριστά που απαντώνται από μετρικές βασισμένες σε πιθανότητες και προσαρμοσμένες στον κίνδυνο και όχι από αυτό εδώ. Είναι ένα εκπαιδευτικό εργαλείο, όχι χρηματοοικονομική συμβουλή.

Ποια είναι τα συνήθη λάθη κατά τη χρήση του υπολογιστή drawdown στη διαχείριση κινδύνου;

Τα πιο συνήθη λάθη κατά τη χρήση του υπολογιστή drawdown είναι η μέτρηση της πτώσης βάσει του υπολοίπου σας αντί της equity σας, η σύγχυση μιας μεμονωμένης πτώσης από κορυφή σε χαμηλότερο σημείο με το μέγιστο drawdown μιας ολόκληρης πορείας, και η αντιμετώπιση ενός drawdown 25% ως εύκολα ανακτήσιμου. Καθένα από αυτά είναι μια παράλειψη στη διαχείριση κινδύνου που κάνει ένα drawdown να φαίνεται μικρότερο ή πιο διαχειρίσιμο απ' ό,τι πραγματικά είναι.

• Υπόλοιπο αντί για equity. Το drawdown πρέπει να μετριέται βάσει της equity, η οποία περιλαμβάνει τις ανοιχτές θέσεις, όχι μόνο βάσει του κλειστού υπολοίπου· αν αγνοήσετε τις ανοιχτές (floating) ζημίες, υποεκτιμάτε πόσο έχει πράγματι πέσει ο λογαριασμός.
• Κλειστό έναντι ανοιχτού drawdown. Ένα drawdown κλειστών συναλλαγών μετρά μόνο τις καταγεγραμμένες ζημίες, ενώ ένα ανοιχτό drawdown περιλαμβάνει τις συναλλαγές που εξακολουθούν να τρέχουν, οπότε το να διαβάζετε το ένα ενώ εννοείτε το άλλο παραποιεί την πτώση από κορυφή σε χαμηλότερο σημείο.
• Μία πτώση έναντι μέγιστου drawdown. Μια μεμονωμένη πτώση από κορυφή σε χαμηλότερο σημείο δεν είναι το μέγιστο drawdown σε μια σειρά συναλλαγών, το οποίο είναι η βαθύτερη από πολλές πτώσεις· ο προσδιορισμός του κινδύνου σας βάσει μιας ρηχής πτώσης αγνοεί το χειρότερο που έχει κάνει η στρατηγική.
• Στρογγυλοποίηση του απαιτούμενου κέρδους προς τα κάτω. Η στρογγυλοποίηση ενός κέρδους ανάκαμψης 25% σε ένα βολικό 20% κρύβει την πραγματική επιστροφή, επειδή το κέρδος ανάκαμψης είναι πάντα μεγαλύτερο από τη ζημία, και η στρογγυλοποίησή του προς τη ζημία επανεισάγει σιωπηλά το λάθος ασυμμετρίας που το εργαλείο υπάρχει για να αποκαλύψει.
• Η αντιμετώπιση του 25% ως εύκολου. Ένα drawdown 20% έως 25% χρειάζεται ήδη κέρδος 25% έως 33% για να αναιρεθεί, οπότε η αντιμετώπιση της κρίσιμης ζώνης ως συνηθισμένης οδηγεί σε υπερβολικό μέγεθος ακριβώς στις συναλλαγές που προορίζονται να την ανακάμψουν.

Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα σε υπολογισμό drawdown και υπολογισμό μέγιστου drawdown;

Ένας υπολογισμός drawdown και ένας υπολογισμός μέγιστου drawdown σχετίζονται αλλά μετρούν διαφορετικά πράγματα: ένας υπολογισμός drawdown είναι μια μεμονωμένη πτώση από μία κορυφή σε ένα μεταγενέστερο χαμηλό, ενώ ένας υπολογισμός μέγιστου drawdown είναι η μεγαλύτερη τέτοια πτώση σε ολόκληρη μια καμπύλη equity ή περίοδο. Αυτός ο υπολογιστής εκτελεί έναν υπολογισμό drawdown, λαμβάνοντας τη μία κορυφή και το ένα χαμηλότερο σημείο που παρέχετε· ένα μέγιστο drawdown βρίσκεται σαρώνοντας μια ολόκληρη σειρά υπολοίπων για τη χειρότερη πτώση από κορυφή σε χαμηλότερο σημείο μέσα σε αυτή.

Ο πρακτικός κανόνας είναι ότι το μέγιστο drawdown είναι το κύριο μέγεθος κινδύνου βάσει του οποίου κρίνεται μια στρατηγική, ενώ ένας μεμονωμένος υπολογισμός drawdown είναι το δομικό στοιχείο πίσω του. Μπορείτε να μετρήσετε ένα μέγιστο drawdown με αυτό το εργαλείο δίνοντάς του την κορυφή και το χαμηλότερο σημείο του χειρότερου διαστήματος, αλλά δεν σαρώνει μια σειρά για να βρει αυτό το διάστημα για εσάς.

Ποιοι υπολογιστές σχετίζονται με τον υπολογιστή drawdown;

Οι υπολογιστές που σχετίζονται με τον υπολογιστή drawdown ανήκουν στην ίδια ροή διαχείρισης κινδύνου trading, από τον προσδιορισμό μεγέθους μιας συναλλαγής πριν συμβεί η ζημία έως την αξιολόγηση των πιθανοτήτων και της ποιότητας των αποδόσεων που βγάζουν έναν λογαριασμό από ένα drawdown.

Οι υπολογιστές που σχετίζονται με τον υπολογιστή drawdown αναφέρονται παρακάτω:

• Υπολογιστής μεγέθους θέσης: προσδιορίζει το μέγεθος κάθε συναλλαγής σε σταθερό κίνδυνο, ώστε μια ζημιογόνος σειρά να είναι λιγότερο πιθανό να εξελιχθεί εξαρχής σε βαθύ drawdown.
• Υπολογιστής κινδύνου χρεοκοπίας: εκτιμά την πιθανότητα μια ζημιογόνος σειρά να εξαφανίσει τον λογαριασμό, την πλευρά των πιθανοτήτων στο βάθος που μετρά αυτό το εργαλείο.
• Υπολογιστής ανατοκισμού: προβάλλει πώς ανατοκίζονται τα κέρδη με το πέρασμα του χρόνου, τα ίδια μαθηματικά που ξαναχτίζουν ένα υπόλοιπο από το χαμηλότερο σημείο του.
• Υπολογιστής λόγου κινδύνου/απόδοσης: σταθμίζει τον στόχο μιας συναλλαγής έναντι του κινδύνου της πριν την πραγματοποιήσετε, το εργαλείο αναφοράς στο σύνολο μαθηματικών του trading.
• Υπολογιστής κριτηρίου Kelly: υπολογίζει το κλάσμα θέσης που μεγιστοποιεί τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη χωρίς υπερβολικό στοίχημα που οδηγεί σε drawdown.
• Υπολογιστής δείκτη Sharpe: μετρά την απόδοση ανά μονάδα κινδύνου, μια συμπληρωματική οπτική για το αν οι αποδόσεις δικαιολογούν τα drawdown που αναλήφθηκαν για να κερδηθούν.
• Υπολογιστής ποσοστιαίου κέρδους: μετατρέπει οποιαδήποτε μεταβολή υπολοίπου σε απλό ποσοστό, το ακατέργαστο κέρδος πίσω από ένα μέγεθος ανάκαμψης.
• Υπολογιστής ποσοστού επιτυχίας: παρακολουθεί πόσο συχνά κερδίζουν οι συναλλαγές, τη συχνότητα που καθορίζει πόσο γρήγορα ανακάμπτει ένα drawdown.

FAQ

Αυτό το εργαλείο προορίζεται για εκπαιδευτικούς σκοπούς, όχι ως χρηματοοικονομική συμβουλή. Το trading με περιθώριο (margin) ενέχει υψηλό κίνδυνο γρήγορης απώλειας χρημάτων, και ένα μεγάλο drawdown μπορεί να είναι δύσκολο ή αδύνατο να ανακτηθεί. Περιορίστε τις ζημίες σας πριν χρειαστεί να τις κερδίσετε πίσω.