Υπολογιστής Futures

Τι είναι ένας υπολογιστής futures;

Ένας υπολογιστής futures είναι ένα εργαλείο που υπολογίζει το κέρδος ή τη ζημία μιας συναλλαγής futures, που είναι ο αριθμός των ticks που κινήθηκε η τιμή επί την αξία tick του συμβολαίου και τον αριθμό των συμβολαίων που διαπραγματεύτηκαν. Το μέγεθος πίσω από αυτό είναι το P/L σε δολάρια της συναλλαγής, και αυτά τα δολάρια προέρχονται από τον πολλαπλασιαστή του συμβολαίου, όχι από την αναφερόμενη τιμή: μια τιμή futures όπως 5000 στο E-mini S&P 500 είναι ένα επίπεδο δείκτη, όχι ένα ποσό μετρητών, οπότε μια κίνηση ενός point αξίζει χρήματα μόνο όταν πολλαπλασιαστεί με την αξία point του συμβολαίου. Κάθε συμβόλαιο έχει ένα σταθερό μέγεθος tick, τη μικρότερη προσαύξηση τιμής του, και μια σταθερή αξία tick, το τι αξίζει αυτή η προσαύξηση, ενώ η αξία point, γνωστή και ως πολλαπλασιαστής, είναι απλώς η αξία tick διαιρεμένη με το μέγεθος tick. Ο υπολογιστής τα συνδέει αυτά: παίρνει τις τιμές εισόδου και εξόδου σας, μετατρέπει την κίνηση σε ticks και points, και τη μετατρέπει σε ένα ενιαίο νούμερο σε δολάρια. Είναι το επίπεδο αριθμητικής κάτω από το futures trading, όπου κάθε συμβόλαιο φέρει τη δική του αξία tick και point.

Γιατί είναι σημαντικός ο υπολογιστής futures για το trading;

Ο υπολογιστής futures είναι σημαντικός για το trading επειδή ένα συμβόλαιο futures έχει μόχλευση και τιμολογείται στις δικές του μονάδες, οπότε το μέγεθος σε δολάρια ενός κέρδους ή μιας ζημίας δεν είναι προφανές μέχρι να μετατρέψετε την κίνηση σε ticks και δολάρια. Μια πτώση 50 points στο E-mini Nasdaq-100 και μια πτώση 50 points στο E-mini S&P 500 δεν είναι τα ίδια χρήματα, επειδή τα δύο συμβόλαια έχουν διαφορετικές αξίες point, και ένας trader που διαστασιολογεί μια θέση διαισθητικά μπορεί να αναλάβει πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο σε δολάρια από όσο σκόπευε. Η ποσοτικοποίηση εκ των προτέρων του P/L, της αξίας tick και της ονομαστικής αξίας είναι αυτό που μετατρέπει έναν στόχο τιμής σε μια απόφαση που μπορείτε πράγματι να ζυγίσετε.

Οι traders καταφεύγουν στον υπολογιστή futures σε δύο στιγμές απόφασης: πριν δώσουν μια εντολή, για να δουν τι θα απέφερε ή θα κόστιζε μια δεδομένη κίνηση σε ένα, δύο ή πέντε συμβόλαια, και κατά την επιλογή μεταξύ συμβολαίων, για να συγκρίνουν τον κίνδυνο σε δολάρια ενός micro έναντι ενός συμβολαίου πλήρους μεγέθους. Τα futures βρίσκονται στο μοχλευμένο άκρο του online trading, όπου μια μικρή κίνηση τιμής ελέγχει μια μεγάλη ονομαστική αξία, οπότε το να γνωρίζετε τα δολάρια, τα ticks και τη μόχλευση πριν δώσετε τη συναλλαγή είναι κεντρικό για τη διαχείριση της θέσης αντί για την αντίδραση σε αυτήν.

Πώς χρησιμοποιείτε τον υπολογιστή futures;

Για να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή futures, επιλέξτε το συμβόλαιο, επιλέξτε long ή short, και εισάγετε την τιμή εισόδου, την τιμή εξόδου και τον αριθμό συμβολαίων σας· το εργαλείο επιστρέφει το κέρδος ή τη ζημία σε δολάρια, points και ticks.

Τα βήματα για τη χρήση του υπολογιστή futures αναφέρονται παρακάτω:

1. Επιλέξτε το συμβόλαιο που διαπραγματευτήκατε. Αυτό ορίζει το μέγεθος tick, την αξία tick και την αξία point που χρησιμοποιεί ο υπολογιστής, οπότε η επιλογή ES, NQ, CL ή οποιουδήποτε άλλου συμβολαίου από τη λίστα φορτώνει τα δικά του νούμερα σε δολάρια.
2. Επιλέξτε την κατεύθυνσή σας, long ή short. Μια long θέση αποφέρει κέρδος όταν η τιμή ανεβαίνει και μια short θέση αποφέρει κέρδος όταν πέφτει, κάτι που καθορίζει το πρόσημο του αποτελέσματος.
3. Εισάγετε την τιμή εισόδου σας. Αυτή είναι η τιμή στην οποία ανοίξατε τη θέση, στις δικές του αναφερόμενες μονάδες του συμβολαίου.
4. Εισάγετε την τιμή εξόδου σας. Αυτή είναι η τιμή στην οποία κλείσατε, ή ο στόχος που δοκιμάζετε· η απόσταση μεταξύ εισόδου και εξόδου είναι η κίνηση που τιμολογεί ο υπολογιστής.
5. Ορίστε τον αριθμό συμβολαίων. Αυτό κλιμακώνει το P/L γραμμικά, οπότε δύο συμβόλαια επιστρέφουν ακριβώς το διπλάσιο κέρδος ή ζημία ενός.
6. Προσθέστε το περιθώριο ανά συμβόλαιο, προαιρετικά. Η εισαγωγή του περιθωρίου ημερήσιας ή διανυκτέρευσης που απαιτεί ο broker σας ξεκλειδώνει τα νούμερα μόχλευσης και συνολικού περιθωρίου για τη θέση.

Ένα προηγμένο πεδίο επεκτείνει το εργαλείο: μια παράκαμψη προσαρμοσμένου συμβολαίου σας επιτρέπει να πληκτρολογήσετε μέγεθος tick και αξία tick για ένα συμβόλαιο που δεν βρίσκεται στη λίστα. Κάθε ποσό εμφανίζεται σε δολάρια ΗΠΑ, το νόμισμα στο οποίο διαπραγματεύονται και διακανονίζονται αυτά τα συμβόλαια. Ο υπολογιστής ανανεώνει το αποτέλεσμα όταν πατάτε Υπολογισμός, και το συμβόλαιο που επιλέγετε καθορίζει πάντα το μέγεθος tick, την αξία tick και τον πολλαπλασιαστή πίσω από το αποτέλεσμα.

Ποιον τύπο χρησιμοποιεί ο υπολογιστής futures;

Ο τύπος που χρησιμοποιεί ο υπολογιστής futures πολλαπλασιάζει τον αριθμό των ticks που κινήθηκε η τιμή με την αξία tick του συμβολαίου και τον αριθμό συμβολαίων, που ισοδυναμεί με τον πολλαπλασιασμό των points που κινήθηκαν με την αξία point.

Σε αυτόν τον τύπο, τα ticks που κινήθηκαν είναι η κίνηση τιμής εκφρασμένη σε ticks, (έξοδος μείον είσοδος) × κατεύθυνση ÷ μέγεθος tick, όπου η κατεύθυνση είναι +1 για μια long θέση και −1 για μια short· η αξία tick είναι η αξία σε δολάρια ενός tick στο συμβόλαιο· και τα συμβόλαια είναι ο αριθμός συμβολαίων που διαπραγματεύτηκαν. Επειδή η αξία point (ο πολλαπλασιαστής) ισούται με την αξία tick διαιρεμένη με το μέγεθος tick, το ίδιο αποτέλεσμα μπορεί να γραφτεί ως points που κινήθηκαν × αξία point × συμβόλαια, όπου τα points που κινήθηκαν είναι (έξοδος μείον είσοδος) × κατεύθυνση.

Αντικαθιστώντας με το E-mini S&P 500, ((5010 − 5000) ÷ 0,25) × $12,50 × 2 = +$1.000,00.

Ο τύπος υποθέτει ότι οι τιμές εισόδου και εξόδου σας βρίσκονται ακριβώς πάνω στο πλέγμα tick του συμβολαίου· μια τιμή εκτός πλέγματος παράγει έναν κλασματικό αριθμό ticks.

Ποιο είναι ένα παράδειγμα υπολογισμού futures;

Ένα παράδειγμα υπολογισμού futures είναι μια long συναλλαγή E-mini S&P 500 (ES) από το 5000,00 στο 5010,00 σε 2 συμβόλαια, η οποία επιστρέφει +$1.000,00, όπως υπολογίζεται παρακάτω:

1. Αξία point = $12,50 αξία tick ÷ 0,25 μέγεθος tick = $50,00 ανά point.
2. Points που κινήθηκαν = (5010,00 − 5000,00) × (+1 για long) = +10,00 points.
3. Ticks που κινήθηκαν = 10,00 points ÷ 0,25 = +40 ticks.
4. P/L = 40 ticks × $12,50 × 2 συμβόλαια = +$1.000,00, εμφανιζόμενο πράσινο ως κέρδος, που ισούται επίσης με +10,00 points × $50,00 × 2.

Το πρόσημο και το μέγεθος ακολουθούν τη συναλλαγή: αντιστρέψτε την κατεύθυνση ή το συμβόλαιο και το νούμερο αλλάζει. Το ίδιο εργαλείο καταγράφει μια long συναλλαγή E-mini Nasdaq-100 (NQ) από το 18000,00 στο 17950,00 σε ένα συμβόλαιο ως −50,00 points, −200 ticks και −$1.000,00 με κόκκινο. Εισάγετε τα παραπάνω νούμερα ES και ο υπολογιστής επιστρέφει τα ίδια +$1.000,00, οπότε το παράδειγμα και το εργαλείο συμφωνούν πάντα.

Πώς διαβάζετε το αποτέλεσμα του υπολογιστή futures;

Διαβάζετε το αποτέλεσμα του υπολογιστή futures παίρνοντας το P/L ως το χρηματικό αποτέλεσμα της συναλλαγής, πράσινο όταν είναι κέρδος και κόκκινο όταν είναι ζημία, και έπειτα χρησιμοποιώντας τα ticks, τα points και την αξία tick από κάτω για να δείτε από πού προήλθε αυτό το νούμερο.

Η αξία tick και η αξία point είναι σταθερές προδιαγραφές συμβολαίου που δημοσιεύονται από το CME Group και τα άλλα χρηματιστήρια εισαγωγής, οπότε αυτό το μέρος της ανάγνωσης δεν αλλάζει ποτέ με την αγορά, μόνο με το συμβόλαιο που επιλέγετε. Όταν εισάγετε το περιθώριό σας, εμφανίζεται ένα νούμερο μόχλευσης, και αν ανέβει πάνω από 20:1 ο υπολογιστής εμφανίζει ένα προειδοποιητικό banner, επειδή σε αυτή την αναλογία μια μικρή κίνηση εναντίον σας κινεί ένα μεγάλο μερίδιο του λογαριασμού. Διαβάστε το P/L ως το μεικτό αποτέλεσμα της συναλλαγής που δοκιμάσατε και χρησιμοποιήστε τα ticks και τα points για να επιβεβαιώσετε ότι η κίνηση που εισαγάγατε είναι αυτή που εννοούσατε, πριν δώσετε τη συναλλαγή.

Ποια είναι τα όρια του υπολογιστή futures;

Ο υπολογιστής futures έχει πραγματικά όρια: επιστρέφει μια εκτίμηση από τις τιμές και το συμβόλαιο που εισάγετε, και το P/L που εμφανίζει είναι μεικτό, πριν από οποιοδήποτε από τα κόστη που φέρει μια πραγματική εκτέλεση. Αλλάξτε τα δεδομένα εισόδου και η απάντηση αλλάζει, οπότε ένα νούμερο που διαβάζεται από το λάθος συμβόλαιο ή μια τιμή εκτός πλέγματος είναι τόσο καλό όσο αυτά τα νούμερα.

Το αποτέλεσμα δεν περιλαμβάνει τις προμήθειες του broker, τα τέλη χρηματιστηρίου και εκκαθάρισης, το spread bid/ask ή το slippage που περικόπτουν μια ζωντανή συναλλαγή, και δεν λαμβάνει υπόψη κανέναν φόρο επί του κέρδους. Επίσης αντιμετωπίζει το περιθώριο ως δεδομένο εισόδου και όχι ως σταθερό γεγονός, επειδή το περιθώριο ορίζεται από τον broker σας και το χρηματιστήριο και μεταβάλλεται: η CFTC και η NFA περιγράφουν τα futures ως μοχλευμένα προϊόντα των οποίων το περιθώριο είναι ένα μικρό, μεταβλητό κλάσμα της ονομαστικής αξίας, οπότε η μόχλευση που εμφανίζει το εργαλείο είναι ενδεικτική του περιθωρίου που πληκτρολογήσατε, όχι ένα εγγυημένο νούμερο. Ο πίνακας αξιών tick είναι ο ίδιος στατικός, προερχόμενος από τις τρέχουσες προδιαγραφές συμβολαίων CME, CBOT, NYMEX, COMEX και ICE και αναθεωρείται μόνο όταν ένα χρηματιστήριο αλλάζει μια προδιαγραφή, οπότε για ένα συμβόλαιο εκτός λίστας θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε την προσαρμοσμένη παράκαμψη.

Για τον κίνδυνο και τη διαστασιολόγηση που δεν μετρά αυτό το εργαλείο, οι συμπληρωματικοί υπολογιστές στη σχετική λίστα καλύπτουν τη διαστασιολόγηση θέσης και την ανταμοιβή προς κίνδυνο. Ο υπολογιστής futures είναι εκπαιδευτικό εργαλείο, όχι επενδυτική συμβουλή, και οι τρέχουσες προδιαγραφές συμβολαίου και περιθωρίου θα πρέπει πάντα να επιβεβαιώνονται με τον broker σας και το χρηματιστήριο.

Πώς διαχειρίζεται ο υπολογιστής futures το περιθώριο και τη μόχλευση;

Ο υπολογιστής futures διαχειρίζεται το περιθώριο και τη μόχλευση πολλαπλασιάζοντας το περιθώριο ανά συμβόλαιο που εισάγετε με τον αριθμό συμβολαίων για να λάβει το συνολικό σας περιθώριο, και έπειτα διαιρώντας την ονομαστική αξία του συμβολαίου με αυτό το περιθώριο για να δείξει τη μόχλευσή σας. Η ονομαστική αξία είναι το πλήρες ποσό που ελέγχει το συμβόλαιο, η τιμή εξόδου επί την αξία point επί τον αριθμό συμβολαίων, οπότε ένα συμβόλαιο E-mini S&P 500 στο 5000 ελέγχει 5000 × $50 = $250.000 ονομαστικής αξίας.

Καταθέστε $12.650 περιθωρίου έναντι αυτού του μοναδικού συμβολαίου και η μόχλευσή σας είναι $250.000 ÷ $12.650, ή 19,76:1, που σημαίνει ότι κάθε δολάριο περιθωρίου ελέγχει σχεδόν είκοσι δολάρια έκθεσης, ακριβώς κάτω από το επίπεδο 20:1 που ενεργοποιεί το προειδοποιητικό banner του υπολογιστή. Το περιθώριο είναι δεδομένο εισόδου και όχι σταθερή προδιαγραφή συμβολαίου επειδή ορίζεται από τον broker σας και το χρηματιστήριο και μεταβάλλεται: ένα ενδοημερήσιο περιθώριο ημερήσιας συναλλαγής μπορεί να είναι ένα κλάσμα του αρχικού περιθωρίου διανυκτέρευσης που ορίζει το χρηματιστήριο, οπότε η ίδια συναλλαγή μπορεί να εμφανίζει πολύ διαφορετική μόχλευση ανάλογα με το πότε την κρατάτε. Αυτός είναι ο μηχανισμός στην καρδιά της μόχλευσης στο trading, όπου ένα μικρό περιθώριο ελέγχει μεγάλη ονομαστική αξία, και είναι επίσης ο λόγος για τον οποίο οι λογαριασμοί prop-firm και funded τυλίγουν τους δικούς τους κανόνες drawdown και διαστασιολόγησης γύρω από τα futures: η μόχλευση που μεγεθύνει ένα κέρδος μεγεθύνει μια ζημία εξίσου γρήγορα.

Ποια αξία tick χρησιμοποιεί ο υπολογιστής futures για κάθε συμβόλαιο;

Ο υπολογιστής futures χρησιμοποιεί μια συγκεκριμένη αξία tick για κάθε συμβόλαιο, ληφθείσα από τις προδιαγραφές συμβολαίου του χρηματιστηρίου: είναι $12,50 στο E-mini S&P 500 (ES), $5,00 στο E-mini Nasdaq-100 (NQ), $10,00 στο Αργό Πετρέλαιο (CL) και $10,00 στον Χρυσό (GC).

Τα micro συμβόλαια, το Micro E-mini S&P 500 (MES), το Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) και ο Micro Χρυσός (MGC), είναι το ένα δέκατο των εκδόσεων πλήρους μεγέθους τους, οπότε ένα tick αξίζει το ένα δέκατο: $1,25 στο MES έναντι $12,50 στο ES. Αυτές οι αξίες προέρχονται απευθείας από τις προδιαγραφές συμβολαίων CME, CBOT, NYMEX, COMEX και ICE και αλλάζουν μόνο όταν ένα χρηματιστήριο αναθεωρεί ένα συμβόλαιο· για οτιδήποτε εκτός αυτής της λίστας, η προσαρμοσμένη παράκαμψη σας επιτρέπει να εισαγάγετε το μέγεθος tick και την αξία tick με το χέρι.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ αξίας tick και αξίας point σε έναν υπολογισμό futures;

Η διαφορά μεταξύ αξίας tick και αξίας point σε έναν υπολογισμό futures είναι ότι η αξία tick είναι η αξία σε δολάρια ενός tick, της μικρότερης κίνησης τιμής που μπορεί να κάνει ένα συμβόλαιο, ενώ η αξία point, γνωστή και ως πολλαπλασιαστής, είναι η αξία σε δολάρια ενός ολόκληρου point τιμής.

Στο ES, ένα point είναι τέσσερα ticks, επειδή το μέγεθος tick είναι 0,25, οπότε η αξία point των $50 είναι απλώς τέσσερα ticks των $12,50. Γι' αυτό μια κίνηση 40 ticks και μια κίνηση 10 points στο ES παράγουν το ίδιο P/L: περιγράφουν την ίδια απόσταση 10 points σε διαφορετικές μονάδες, και ο υπολογιστής εμφανίζει και τα δύο ώστε τα δύο νούμερα να συμφωνούν πάντα.

Ποιοι υπολογιστές σχετίζονται με τον υπολογιστή futures;

Οι υπολογιστές που σχετίζονται με τον υπολογιστή futures καλύπτουν το υπόλοιπο της ροής εργασίας ενός futures trader, από τη διαστασιολόγηση της συναλλαγής και την κρίση του κινδύνου της μέχρι το να υπολογίσετε τι πράγματι πληρώνει ένας funded λογαριασμός.

Οι υπολογιστές που σχετίζονται με τον υπολογιστή futures αναφέρονται παρακάτω:

• Υπολογιστής πληρωμής prop firm: παίρνει το κέρδος που υπολογίζετε εδώ και δείχνει τι πράγματι κρατάτε μετά το profit split, την προμήθεια και το όριο μιας prop firm.
• Υπολογιστής μεγέθους θέσης: υπολογίζει πόσα συμβόλαια να διαπραγματευτείτε για ένα σταθερό ποσοστό κινδύνου, ο σύντροφος-με-προτεραιότητα-στον-κίνδυνο αυτού του εργαλείου στο P/L σε δολάρια.
• Υπολογιστής λόγου κινδύνου/απόδοσης: μετατρέπει την είσοδο, το stop και τον στόχο σας σε λόγο ανταμοιβής προς κίνδυνο πριν ανοίξετε τη συναλλαγή.
• Υπολογιστής κριτηρίου Kelly: βρίσκει το κλάσμα κεφαλαίου προς διακινδύνευση ανά συναλλαγή από το edge και το ποσοστό επιτυχίας σας.

FAQ

Αυτό το εργαλείο προορίζεται για εκπαίδευση, όχι για επενδυτική συμβουλή. Το P/L που εμφανίζει είναι μεικτό και αποκλείει προμήθειες, τέλη χρηματιστηρίου, spreads, slippage και φόρο, και τα περιθώρια futures ορίζονται από τον broker και το χρηματιστήριό σας και μεταβάλλονται με τον χρόνο. Τα futures έχουν υψηλή μόχλευση και μπορούν να χάσουν περισσότερα από το αρχικό σας περιθώριο, οπότε επιβεβαιώστε τις τρέχουσες προδιαγραφές συμβολαίου και περιθωρίου πριν κάνετε τη συναλλαγή.