Υπολογιστής Average Down

Τι είναι ο υπολογιστής average down;

Ο υπολογιστής average down είναι ένα εργαλείο που υπολογίζει το μέσο κόστος σας, τη μοναδική σταθμισμένη μέση τιμή πίσω από κάθε μετοχή που έχετε αγοράσει σε περισσότερες από μία τιμές. Ο δείκτης που υπολογίζει, γνωστός και ως κόστος βάσης (cost basis) ή μέση τιμή μετοχής, δεν είναι η τιμή της πρώτης ή της τελευταίας σας αγοράς: είναι το συνολικό ποσό που έχετε επενδύσει διαιρεμένο με τον συνολικό αριθμό μετοχών που κατέχετε. Όταν αγοράζετε περισσότερες μετοχές σε τιμή χαμηλότερη από τον τρέχοντα μέσο όρο σας, αυτός ο μέσος όρος μειώνεται, και η σκόπιμη μείωσή του είναι αυτό που εννοούν οι επενδυτές με τον όρο averaging down. Ο υπολογιστής λαμβάνει κάθε αγορά που εισάγετε, σε οποιαδήποτε τιμή και μέγεθος, συμπεριλαμβανομένων των κλασματικών μετοχών, και επιστρέφει τη μία μέση τιμή πίσω από αυτές, καθώς και την τιμή νεκρού σημείου μόλις υπολογιστούν οι προμήθειες και, αν προσθέσετε τη σημερινή τιμή, το μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή τη ζημία σας.

Γιατί είναι σημαντικός ο υπολογιστής average down για τις επενδύσεις;

Ο υπολογιστής average down είναι σημαντικός για τις επενδύσεις επειδή το μέσο κόστος σας είναι η γραμμή ανάμεσα στο κέρδος και τη ζημία σε μια θέση, και είναι ο αριθμός που σταθμίζετε πριν αποφασίσετε αν θα προσθέσετε, θα κρατήσετε ή θα πουλήσετε. Πάνω από τον μέσο όρο σας η θέση είναι στο πράσινο, κάτω από αυτόν είναι στο κόκκινο, οπότε το να γνωρίζετε ακριβώς πού βρίσκεται αυτή η γραμμή, μετά από αρκετές αγορές σε διαφορετικές τιμές, μετατρέπει μια αόριστη αίσθηση "είμαι σε ζημία σε αυτό" σε έναν αριθμό βάσει του οποίου μπορείτε να ενεργήσετε. Το να τον μαντεύετε, ή να αγκυρώνεστε στην τιμή της πρώτης σας αγοράς, είναι ο τρόπος με τον οποίο οι επενδυτές πείθουν τον εαυτό τους να αγοράσει περισσότερο από μια μετοχή που πέφτει χωρίς να ελέγξει τι πραγματικά κάνει αυτό στο σημείο νεκρού σημείου τους.

Οι επενδυτές καταφεύγουν στον υπολογιστή τη στιγμή της απόφασης, όσο υπάρχει ακόμα επιλογή. Τον χρησιμοποιείτε πριν προσθέσετε μια δεύτερη ή τρίτη αγορά, για να δείτε πόσο θα τραβήξει τον μέσο όρο και το νεκρό σημείο σας, και για να ελέγξετε πόσο θα πρέπει να αποδώσει μια ανάκαμψη για να επιστρέψετε στο μηδέν. Το να μεγεθύνετε αυτή την απόφαση με βάση τον πραγματικό σταθμισμένο μέσο όρο, αντί για έναν αισιόδοξο στρογγυλό αριθμό, είναι βασική πειθαρχία των επενδύσεων, επειδή ένας χαμηλότερος μέσος όρος σε μια μεγαλύτερη θέση είναι καλά νέα μόνο αν η θέση ανακάμψει.

Πώς χρησιμοποιείτε τον υπολογιστή average down για μετοχές;

Για να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή average down, εισάγετε τις μετοχές και την τιμή κάθε αγοράς που έχετε κάνει, προσθέστε τη σημερινή τιμή αγοράς και τυχόν προμήθειες αν έχετε, και το εργαλείο επιστρέφει το σταθμισμένο μέσο κόστος σας, το νεκρό σημείο και το μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή τη ζημία.

Τα βήματα για να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή average down αναφέρονται παρακάτω:

1. Εισάγετε την πρώτη σας αγορά. Πληκτρολογήστε τον αριθμό μετοχών και την τιμή ανά μετοχή της πρώτης σας αγοράς· αυτό ορίζει τον μέσο όρο που θα μετακινήσουν οι επόμενες αγορές.
2. Εισάγετε τη δεύτερη σας αγορά. Προσθέστε τις μετοχές και την τιμή της επόμενης αγοράς σας, αυτής που τραβάει τον μέσο όρο προς τα κάτω όταν η τιμή της είναι χαμηλότερη από την πρώτη.
3. Προσθέστε τυχόν επιπλέον αγορές. Χρησιμοποιήστε τις επιπλέον γραμμές παρτίδων για να εισάγετε τρίτη, τέταρτη ή πέμπτη αγορά, καθεμία στη δική της τιμή, ώστε ο μέσος όρος να αντικατοπτρίζει κάθε μετοχή που κατέχετε.
4. Προσθέστε τη σημερινή τιμή αγοράς. Στα προηγμένα πεδία, εισάγετε την τρέχουσα τιμή για να δείτε το μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή τη ζημία σας και πόσο απέχει η μετοχή από το νεκρό σημείο σας.
5. Εισάγετε τυχόν προμήθειες. Προσθέστε τις συνολικές προμήθειες που πληρώσατε· οι προμήθειες δεν αλλάζουν το μέσο κόστος σας, αλλά ανεβάζουν το νεκρό σημείο που πρέπει να ξεπεράσει η μετοχή για να είναι η θέση στα ίσια.

Το μέσο κόστος, οι συνολικές μετοχές, το συνολικό κόστος και το νεκρό σημείο ενημερώνονται όταν πατήσετε Υπολογισμός. Οι μετοχές μπορούν να είναι κλασματικές, οπότε μια μερική αγορά υπολογίζεται με ακρίβεια δεκαδικών, κάτι που κάνει το εργαλείο κατάλληλο για κάθε σχέδιο επένδυσης σε μετοχές που χτίζει μια θέση σε αρκετές τιμές.

Ποιος τύπος χρησιμοποιεί ο υπολογιστής average down;

Ο τύπος που χρησιμοποιεί ο υπολογιστής average down είναι το συνολικό χρηματικό ποσό που δαπανήθηκε σε κάθε αγορά διαιρεμένο με τον συνολικό αριθμό μετοχών, ώστε κάθε τιμή να σταθμίζεται ανάλογα με το πόσες μετοχές αγοράσατε σε αυτήν.

Σε αυτόν τον τύπο, οι shares (μετοχές) και η price (τιμή) είναι το μέγεθος και η τιμή κάθε επιμέρους αγοράς, το σύμβολο ∑ σημαίνει το άθροισμα σε όλες τις αγορές σας, και το average cost (μέσο κόστος) είναι το συνολικό ποσό διαιρεμένο με τις συνολικές μετοχές. Η στάθμιση με βάση τον αριθμό μετοχών είναι το βασικό σημείο: μια τιμή στην οποία αγοράσατε περισσότερες μετοχές μετράει περισσότερο, οπότε ο μέσος όρος τραβιέται προς τις μεγαλύτερες αγορές σας, δεν ορίζεται στη μέση ανάμεσα στις τιμές σας.

Αντικαθιστώντας με δύο ίσες αγορές, (100 × 100 $ + 100 × 80 $) ÷ 200 = 90,00 $.

Ο τύπος σταθμίζει μόνο τις αγορές που εισάγετε, και προσθέτει τις προμήθειες στο νεκρό σημείο και όχι στον μέσο όρο, οπότε το μέσο κόστος που επιστρέφει προϋποθέτει ότι κάθε αγορά εκτελέστηκε ακριβώς στην τιμή που πληκτρολογήσατε.

Ποιο είναι ένα παράδειγμα υπολογισμού average down;

Ένα παράδειγμα υπολογισμού average down είναι 100 μετοχές που αγοράστηκαν στα 185 $ και 150 μετοχές που αγοράστηκαν στα 165 $, το οποίο δίνει σταθμισμένο μέσο κόστος 173,00 $ σε 250 μετοχές, όπως υπολογίζεται παρακάτω:

1. Συνολικό κόστος = (100 × 185 $) + (150 × 165 $) = 18.500 $ + 24.750 $ = 43.250,00 $.
2. Συνολικές μετοχές = 100 + 150 = 250.
3. Μέσο κόστος = 43.250,00 $ ÷ 250 = 173,00 $.

Ο μέσος όρος των 173,00 $ βρίσκεται ανάμεσα στις δύο τιμές αλλά τραβιέται προς τα 165 $, επειδή εκεί αγοράστηκαν περισσότερες μετοχές· αυτό είναι το «σταθμισμένο» κομμάτι. Ένα απλό μέσο σημείο ανάμεσα στα 185 $ και τα 165 $ θα ήταν 175,00 $, που υπερεκτιμά το κόστος σας κατά δύο δολάρια ανά μετοχή. Οι κλασματικές αγορές λειτουργούν με τον ίδιο τρόπο: 1,5 μετοχές στα 100 $ και 0,5 μετοχές στα 200 $ δίνουν (150 $ + 100 $) ÷ 2 = 125,00 $, τον ακριβή μέσο όρο σε δύο μετοχές.

Πώς διαβάζετε το αποτέλεσμα του υπολογιστή average down;

Διαβάζετε το αποτέλεσμα του υπολογιστή average down λαμβάνοντας το μέσο κόστος ως τη γραμμή ανάμεσα στο κέρδος και τη ζημία, και έπειτα χρησιμοποιώντας τις κάρτες νεκρού σημείου, μη πραγματοποιηθέντος κέρδους ή ζημίας και απόστασης από το νεκρό σημείο για να κρίνετε αν έχει νόημα να προσθέσετε, να κρατήσετε ή να πουλήσετε. Το μέσο κόστος είναι το κύριο αποτέλεσμα, εμφανίζεται πάνω από τις συνολικές μετοχές και το συνολικό κόστος που το παρήγαγαν. Το νεκρό σημείο (break-even) είναι το μέσο κόστος σας μόλις συνυπολογιστούν οι προμήθειες: μια θέση 200 μετοχών με μέσο όρο 90,00 $ και προμήθειες 20 $ έχει νεκρό σημείο (18.000,00 $ + 20,00 $) ÷ 200 = 90,10 $, οπότε η μετοχή πρέπει να φτάσει στα 90,10 $, όχι στα 90,00 $, πριν η θέση είναι πραγματικά στα ίσια.

Προσθέστε τη σημερινή τιμή και εμφανίζονται δύο ακόμα κάρτες. Στην ίδια θέση 200 μετοχών με την αγορά στα 85,00 $, το μη πραγματοποιηθέν P/L είναι -1.000,00 $, ή -5,56%, εμφανίζεται με κόκκινο επειδή είναι ζημία, και το ποσό έως το νεκρό σημείο είναι +5,00 $, μια άνοδος +5,88% για να επιστρέψει στα ίσια.

Παρατηρήστε ότι η ανάκαμψη είναι πάντα μεγαλύτερη από τη ζημία: στα 85,00 $ είστε 5,56% κάτω από το νερό αλλά χρειάζεστε άνοδο 5,88% για να επιστρέψετε, επειδή το κέρδος μετριέται σε σχέση με τη χαμηλότερη τιμή. Αυτή η ασυμμετρία είναι το τίμιο πλαίσιο για την απόφαση «να προσθέσω;»: το averaging down χαμηλώνει τον πήχη, αλλά το κάνει βάζοντας περισσότερα χρήματα πίσω από μια θέση που έχει ήδη πέσει.

Ποιοι είναι οι περιορισμοί του υπολογιστή average down;

Οι περιορισμοί του υπολογιστή average down είναι ότι επιστρέφει μια εκτίμηση χτισμένη μόνο από τις αγορές που πληκτρολογείτε, και αφήνει έξω όλα όσα συμβαίνουν γύρω από τη συναλλαγή. Δεν περιλαμβάνει τον φόρο σε μια ενδεχόμενη πώληση, τα μερίσματα ή την επανεπένδυση μερισμάτων, την ολίσθηση (slippage), ή οποιοδήποτε spread και προμήθεια πέρα από το συνολικό ποσό που εισάγετε στο πεδίο προμηθειών, οπότε το πραγματικό σας κόστος και η πραγματική σας απόδοση θα διαφέρουν από τον καθαρό μέσο όρο στην οθόνη. Το μέσο κόστος σας είναι μία από τις αρκετές μεθόδους κόστους βάσης, και όταν πουλάτε, ο αριθμός που καθορίζει το κεφαλαιακό σας κέρδος εξαρτάται από τη μέθοδο που εφαρμόζει ο broker ή οι φορολογικοί σας κανόνες: η μέθοδος μέσου κόστους που χρησιμοποιεί ο υπολογιστής αναγνωρίζεται από την IRS για αμοιβαία κεφάλαια, αλλά η first-in-first-out και η συγκεκριμένη αναγνώριση (specific identification) μπορούν να παράγουν διαφορετικό φορολογητέο κέρδος από τις ίδιες αγορές.

Η τρέχουσα τιμή που χρησιμοποιεί για το μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή τη ζημία είναι μια χειροκίνητη εισαγωγή, όχι ζωντανή τιμή αγοράς, οπότε το P/L είναι τόσο επίκαιρο όσο ο αριθμός που πληκτρολογείτε. Αυτό που δίνει το εργαλείο είναι μια εκτίμηση κόστους βάσης για να ενημερώσει μια απόφαση, όχι οικονομική συμβουλή, και είναι τόσο ακριβές όσο οι αγορές και η τιμή που εισάγετε.

Ποια είναι τα συνηθισμένα λάθη κατά τη χρήση του υπολογιστή average down;

Τα πιο συνηθισμένα λάθη κατά τη χρήση του υπολογιστή average down είναι το να κάνετε μέσο όρο των τιμών αντί να τις σταθμίζετε, το να διαβάζετε έναν χαμηλότερο μέσο όρο ως χαμηλότερο ρίσκο, και το να κάνετε averaging down σε μια μετοχή που πέφτει για θεμελιώδη λόγο. Το καθένα κάνει τη θέση να φαίνεται καλύτερη, ή ασφαλέστερη, από ό,τι λέει πραγματικά η αριθμητική.

• Μέσος όρος των τιμών αντί στάθμισή τους. (185 $ + 165 $) ÷ 2 = 175 $ είναι σωστό μόνο όταν αγοράζετε τον ίδιο αριθμό μετοχών σε κάθε τιμή· με διαφορετικά μεγέθη ο μέσος όρος τραβιέται προς τη μεγαλύτερη αγορά, 173,00 $ εδώ, όχι 175,00 $.
• Να θεωρείτε το νεκρό σημείο ως τον μέσο όρο. Μόλις μπουν στο παιχνίδι οι προμήθειες, το νεκρό σημείο βρίσκεται πάνω από το μέσο κόστος, οπότε η θέση δεν είναι στα ίσια μέχρι η τιμή να ξεπεράσει το νεκρό σημείο, όχι τον μέσο όρο.
• Να διαβάζετε έναν χαμηλότερο μέσο όρο ως χαμηλότερο ρίσκο. Το averaging down μειώνει τον μέσο όρο αλλά αυξάνει τα χρήματα που εκτίθενται στην ίδια μετοχή, και συγκεντρώνει περισσότερο από το κεφάλαιό σας σε μία θέση. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει πόσο μια δεύτερη αγορά στα 80 $ μετακινεί έναν μέσο όρο που ξεκίνησε στα 100,00 $ σε 100 μετοχές.
• Averaging down σε ένα «πεσμένο μαχαίρι». Η μείωση του κόστους σας είναι αριθμητικό γεγονός, όχι επενδυτική θέση· αν η τιμή έπεσε επειδή η επιχείρηση επαναξιολογήθηκε για πραγματικό λόγο, ένας χαμηλότερος μέσος όρος σε μια μεγαλύτερη θέση σημαίνει απλώς μεγαλύτερη ζημία αν συνεχίσει να πέφτει. Επανεξετάστε τα θεμελιώδη, όχι μόνο την τιμή.

Η προσθήκη 100 μετοχών στα 80 $ μεταφέρει τον μέσο όρο από τα 100,00 $ στα 90,00 $, και πρέπει να προσθέσετε τριπλάσια της αρχικής σας θέσης για να τον κατεβάσετε στα 85,00 $. Ο μέσος όρος δεν μπορεί ποτέ να πέσει κάτω από την τιμή της φθηνότερης αγοράς σας, οπότε το averaging down στενεύει το χάσμα από το νεκρό σημείο αλλά ποτέ δεν το κλείνει από μόνο του.

Σε ποιες αγορές μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή average down;

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή average down σε οποιαδήποτε αγορά όπου αγοράζετε το ίδιο περιουσιακό στοιχείο σε περισσότερες από μία τιμή, επειδή ο τύπος του σταθμισμένου μέσου όρου, συνολικό κόστος διαιρεμένο με συνολικές μονάδες, δεν εξαρτάται από το περιουσιακό στοιχείο. Το εργαλείο είναι επισημασμένο για μετοχές επειδή είναι η πιο συνηθισμένη περίπτωση, αλλά μπορείτε να εισάγετε μονάδες οποιασδήποτε από τις παρακάτω αγορές και ο μέσος όρος, το νεκρό σημείο και το μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή ζημία ισχύουν όλα.

Οι αγορές στις οποίες εφαρμόζεται ο υπολογιστής average down αναφέρονται παρακάτω:

• επένδυση σε ETF: η αγορά του ίδιου αμοιβαίου κεφαλαίου σε αρκετές τιμές έχει ακριβώς τον ίδιο μέσο όρο με μια μετοχή· εισάγετε τις μονάδες που αγοράστηκαν στο πεδίο μετοχών.
• επένδυση σε κρυπτονομίσματα: η συσσώρευση ενός νομίσματος κατά τη διάρκεια πτώσεων ακολουθεί τον ίδιο σταθμισμένο μέσο όρο, αν και οι μεγαλύτερες διακυμάνσεις των κρυπτονομισμάτων κάνουν το ερώτημα «γιατί έπεσε» πιο οξύ.
• trading σε options: το averaging στο ίδιο συμβόλαιο λειτουργεί αριθμητικά, αλλά η φθορά χρόνου (time decay) και η λήξη σημαίνουν ότι ένας χαμηλότερος μέσος όρος δεν έχει τις ίδιες ανοιχτές δυνατότητες ανάκαμψης που έχει μια μετοχή.

Το μόνο που διαφέρει ανά περιουσιακό στοιχείο είναι η φορολογική και προμηθειακή μεταχείριση όταν πουλάτε, που αφορά την πώληση, όχι το κόστος βάσης που μετρά αυτό το εργαλείο.

Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στον υπολογισμό average down και τον υπολογισμό dollar-cost averaging;

Η διαφορά ανάμεσα σε έναν υπολογισμό average down και έναν υπολογισμό dollar-cost averaging είναι ότι το averaging down είναι μια αντιδραστική κίνηση, η αγορά περισσότερων μόνο επειδή η τιμή έχει πέσει κάτω από τον μέσο όρο σας, ενώ το dollar-cost averaging είναι ένα προγραμματισμένο σχέδιο, η αγορά ενός σταθερού ποσού σε καθορισμένα διαστήματα ανεξάρτητα από την τιμή. Ένας υπολογισμός average down απαντά στο τι γίνεται το κόστος σας αφού επιλέξετε να προσθέσετε μετά από μια πτώση· ένας υπολογισμός dollar-cost averaging προβάλλει τον μέσο όρο μιας σταθερής, αυτόματης ροής αγορών.

Και τα δύο καταλήγουν να αγοράζουν περισσότερες από μία φορές και και τα δύο μειώνουν έναν μέσο όρο με την πάροδο του χρόνου, γι' αυτό είναι εύκολο να μπερδευτούν. Η πρακτική διαχωριστική γραμμή είναι ότι το dollar-cost averaging είναι αδιάφορο ως προς την τιμή εξ ορισμού, ενώ το averaging down είναι μια σκόπιμη αντίδραση σε μία τιμή, οπότε το δεύτερο απαιτεί μια άποψη για το γιατί έπεσε η τιμή πριν δεσμεύσετε περισσότερο κεφάλαιο.

Ποιοι υπολογιστές σχετίζονται με τον υπολογιστή average down;

Οι υπολογιστές που σχετίζονται με τον υπολογιστή average down καλύπτουν τα βήματα γύρω από μια θέση σε μετοχές, από τη μέτρηση του τι θα απέδιδε μια πώληση μέχρι την προβολή του εισοδήματος που πληρώνει στην πορεία.

Οι υπολογιστές που σχετίζονται με τον υπολογιστή average down αναφέρονται παρακάτω:

• Υπολογιστής μετοχών: το hub μετοχών που συγκεντρώνει έναν γρήγορο μέσο όρο, κέρδος και απόδοση σε μία προβολή, με μια καρτέλα μέσου όρου δύο παρτίδων που παραπέμπει εδώ για απεριόριστες αγορές.
• Υπολογιστής κέρδους μετοχών: υπολογίζει το κέρδος ή τη ζημία όταν πουλάτε πραγματικά τις μετοχές των οποίων το κόστος βάσης ορίζει αυτό το εργαλείο.
• Υπολογιστής ποσοστιαίου κέρδους: μετατρέπει το χάσμα ανάμεσα στο μέσο κόστος σας και την τρέχουσα τιμή σε ποσοστιαία απόδοση και κέρδος νεκρού σημείου.
• Υπολογιστής μερισμάτων: προβάλλει το εισόδημα που πληρώνει μια θέση, η οπτική γωνία που μετράει όταν μια θέση διατηρείται αντί να πωληθεί.

FAQ

Αυτό το εργαλείο είναι εκπαιδευτικό, όχι οικονομική συμβουλή. Το μέσο κόστος σας εξαιρεί τους φόρους και οποιοδήποτε κόστος πέρα από τις προμήθειες που εισάγετε, οπότε το πραγματικό σας αποτέλεσμα θα διαφέρει. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν τον κίνδυνο απώλειας χρημάτων.