Υπολογιστής κέρδους μετοχών

Τι είναι ένας υπολογιστής κέρδους μετοχών;

Ένας υπολογιστής κέρδους μετοχών είναι ένα εργαλείο που υπολογίζει το κέρδος ή τη ζημία σας σε μια συναλλαγή μετοχών, δηλαδή τα χρήματα που κερδίζετε ή χάνετε όταν πουλάτε μετοχές σε διαφορετική τιμή από αυτήν που πληρώσατε. Το ίδιο το κέρδος, γνωστό και ως κέρδος επί της μετοχής ή P/L, ξεκινά ως (τιμή πώλησης − τιμή αγοράς) × αριθμός μετοχών: αγοράζετε 10 μετοχές στα 100 $ και τις πουλάτε στα 150 $, οπότε το μεικτό αποτέλεσμα είναι +500,00 $. Από εκεί ο υπολογιστής προσθέτει τα στοιχεία που καθορίζουν τι κρατάτε στην πραγματικότητα, αφαιρώντας τις προμήθειες αγοράς και πώλησης, προσθέτοντας τυχόν μερίσματα που εισπράξατε κατά τη διάρκεια της κατοχής, και αφαιρώντας τον φόρο υπεραξίας από ένα θετικό αποτέλεσμα, ώστε το καθαρό ποσό να είναι τα χρήματα που καταλήγουν στον λογαριασμό σας.

Επειδή μια θέση σε μετοχές μπορεί να κινηθεί προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, το ίδιο εργαλείο μετρά μια ζημία με την ίδια ακρίβεια και την εμφανίζει με κόκκινο χρώμα, ενώ χειρίζεται τόσο μια θέση Long, όπου αγοράζετε πρώτα και πουλάτε ψηλότερα, όσο και μια θέση Short, όπου πουλάτε πρώτα και επαναγοράζετε χαμηλότερα. Ο χειροκίνητος υπολογισμός αυτού του αριθμού για κάθε κλειστή θέση είναι ακριβώς το επαναλαμβανόμενο βήμα που εξαλείφει αυτός ο υπολογιστής, γι' αυτό και είναι ένα από τα πιο χρησιμοποιούμενα εργαλεία στις επενδύσεις σε μετοχές: κάθε συναλλαγή που κλείνετε καταλήγει σε αυτόν.

Γιατί ο υπολογιστής κέρδους μετοχών είναι σημαντικός για τους επενδυτές;

Ο υπολογιστής κέρδους μετοχών είναι σημαντικός για τους επενδυτές επειδή μετατρέπει μια συναλλαγή που εξετάζετε στο ένα νούμερο που πραγματικά την καθορίζει: το κέρδος ή τη ζημία που θα σας απέμενε μετά τις προμήθειες, τα μερίσματα και τον φόρο, όχι το καθαρό μεικτό κέρδος που υποδεικνύει η κίνηση της τιμής. Ένα κέρδος τιμής +500,00 $ μπορεί να συρρικνωθεί σε καθαρό +400,00 $ όταν οφείλεται φόρος 20%, οπότε η αξιολόγηση μιας θέσης μόνο βάσει του μεικτού νούμερου υπερεκτιμά αυτό που τελικά κερδίζετε. Το να έχετε το πραγματικό καθαρό νούμερο μπροστά σας πριν ενεργήσετε είναι η διαφορά ανάμεσα σε μια απόφαση και μια εικασία.

Οι επενδυτές καταφεύγουν στον υπολογιστή τη στιγμή της απόφασης, όσο υπάρχει ακόμη επιλογή να γίνει. Τον χρησιμοποιείτε πριν κλείσετε μια θέση, για να ελέγξετε το κέρδος ή τη ζημία που θα «κλείδωνε» μια δεδομένη τιμή πώλησης, και για να συγκρίνετε σενάρια: τι αποδίδει μια πώληση στα 145 $ σε σχέση με μία στα 155 $, ή πόσο πρέπει να αποδώσει μια ανάκαμψη για να ξεπεράσει το σημείο ισοσκέλισής σας. Το να βασίζετε αυτή την επιλογή στο αποτέλεσμα μετά τα κόστη, αντί σε έναν ελπιδοφόρο στρογγυλό αριθμό, είναι θεμελιώδης πειθαρχία των επενδύσεων, γιατί η μόνη απόδοση που μετράει είναι αυτή που απομένει αφού πληρωθούν τα κόστη.

Πώς χρησιμοποιείτε τον υπολογιστή κέρδους μετοχών;

Για να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή κέρδους μετοχών, επιλέξτε την κατεύθυνση της συναλλαγής σας, εισάγετε την τιμή αγοράς, την τιμή πώλησης και τον αριθμό μετοχών, και το εργαλείο επιστρέφει το κέρδος ή τη ζημία σας, το ROI και το σημείο ισοσκέλισης. Προσθέστε προμήθειες, μερίσματα ή έναν φορολογικό συντελεστή για το καθαρό αποτέλεσμα.

Τα βήματα για να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή κέρδους μετοχών παρατίθενται παρακάτω:

1. Επιλέξτε την κατεύθυνση της συναλλαγής σας. Επιλέξτε Long (αγορά→πώληση) για μια κανονική θέση που αγοράζετε και αργότερα πουλάτε, ή Short (πώληση→αγορά) για μια short θέση που ανοίγετε πουλώντας και κλείνετε επαναγοράζοντας· το Long είναι η προεπιλογή.
2. Εισάγετε την τιμή αγοράς ανά μετοχή. Πληκτρολογήστε όσα πληρώσατε, ή σκοπεύετε να πληρώσετε, για μία μετοχή. Σε μια short θέση, αυτή είναι η τιμή στην οποία κλείνετε.
3. Εισάγετε την τιμή πώλησης ανά μετοχή. Πληκτρολογήστε την τιμή στην οποία πουλήσατε, ή την τιμή που δοκιμάζετε. Σε μια short θέση, αυτή είναι η τιμή στην οποία ανοίξατε.
4. Εισάγετε τον αριθμό μετοχών. Προσθέστε το μέγεθος της θέσης· γίνονται δεκτές κλασματικές μετοχές, οπότε μια μερική κατοχή μετοχής υπολογίζεται με ακρίβεια δεκάτου του σεντ.
5. Εισάγετε την προμήθεια αγοράς σας. Προσθέστε την προμήθεια που χρέωσε ο broker σας για το άνοιγμα της συναλλαγής, η οποία αφαιρείται από το κέρδος και ανεβάζει το σημείο ισοσκέλισης.
6. Εισάγετε την προμήθεια πώλησής σας. Προσθέστε την προμήθεια για το κλείσιμο της συναλλαγής· αφήστε και τις δύο στο 0 για broker χωρίς προμήθειες.

Το κέρδος, το ROI και το σημείο ισοσκέλισης ενημερώνονται όταν πατάτε Calculate. Στα προηγμένα πεδία μπορείτε να προσθέσετε τα μερίσματα που εισπράξατε, έναν συντελεστή φόρου υπεραξίας και μια περίοδο κατοχής σε έτη για να δείτε την ετησιοποιημένη απόδοση, καθώς και να αλλάξετε το νόμισμα. Η αλλαγή της κατεύθυνσης μεταξύ Long και Short αντιστρέφει το πρόσημο του P/L, όχι τα πεδία που συμπληρώνετε.

Ποιος τύπος χρησιμοποιεί ο υπολογιστής κέρδους μετοχών;

Ο τύπος που χρησιμοποιεί ο υπολογιστής κέρδους μετοχών είναι η κίνηση της τιμής επί τον αριθμό μετοχών, προσαρμοσμένη ως προς την κατεύθυνση, και στη συνέχεια καθαρισμένη από προμήθειες, μερίσματα και φόρο.

Σε αυτόν τον τύπο, οι όροι sell και buy είναι οι τιμές ανά μετοχή, το shares είναι το μέγεθος της θέσης, το fees είναι η προμήθεια αγοράς συν την προμήθεια πώλησης, το dividends είναι το σύνολο που εισπράξατε κατά την κατοχή, και το tax είναι ο φόρος υπεραξίας, ο οποίος χρεώνεται μόνο όταν το αποτέλεσμα είναι θετικό. Το sign είναι +1 για μια θέση Long και −1 για μια Short, κάτι που εξηγεί πώς η ίδια εξίσωση μετατρέπει μια χαμηλότερη τιμή κλεισίματος σε κέρδος σε μια short θέση.

Αντικαθιστώντας μόνο την κίνηση της τιμής, (150 $ − 100 $) × 10 = +500,00 $.

Ο τύπος υποθέτει έναν ενιαίο σταθερό φορολογικό συντελεστή που εισάγετε εσείς, ο οποίος εφαρμόζεται μόνο σε ένα κέρδος, αντί για τις κλιμακωτές πραγματικές φορολογικές κλίμακες που εξαρτώνται από την περίοδο κατοχής και το εισόδημά σας.

Ποιο είναι ένα παράδειγμα υπολογισμού κέρδους μετοχών;

Ένα παράδειγμα υπολογισμού κέρδους μετοχών είναι μια Long συναλλαγή που αγοράζει 10 μετοχές στα 100 $ και τις πουλάει στα 150 $, η οποία αποδίδει κέρδος +500,00 $, όπως υπολογίζεται παρακάτω:

1. Κόστος κτήσης = 100 $ × 10 μετοχές = 1.000,00 $, το κεφάλαιο που επενδύσατε.
2. Έσοδα πώλησης = 150 $ × 10 μετοχές = 1.500,00 $, όσα επιστρέφει η πώληση.
3. Μεικτό P/L = 1.500,00 $ − 1.000,00 $ = +500,00 $.
4. ROI = +500,00 $ ÷ 1.000,00 $ = +50,0%, η απόδοση επί του κεφαλαίου που χρησιμοποιήθηκε.
5. Σημείο ισοσκέλισης = 1.000,00 $ ÷ 10 μετοχές = 100,00 $, η τιμή πώλησης που καλύπτει ακριβώς την αγορά.

Τώρα εκτελέστε την ίδια συναλλαγή μέσω ενός broker που χρεώνει 5 $ για αγορά και 5 $ για πώληση. Το κόστος κτήσης ανεβαίνει στα 1.005,00 $, το μεικτό κέρδος πέφτει στα +490,00 $, το ROI υποχωρεί στο +48,76%, και το σημείο ισοσκέλισης ανεβαίνει στα 101,00 $. Δέκα δολάρια προμήθειας δεν ακούγονται πολλά, αλλά είναι το ειλικρινές χάσμα ανάμεσα στο εντυπωσιακό κέρδος τιμής και το κέρδος που πραγματικά κρατάτε, και γι' αυτό το σημείο ισοσκέλισης βρίσκεται πάνω από την τιμή αγοράς σας και όχι ακριβώς πάνω της.

Πώς διαβάζετε το αποτέλεσμα του υπολογιστή κέρδους μετοχών;

Διαβάζετε το αποτέλεσμα του υπολογιστή κέρδους μετοχών λαμβάνοντας το κύριο νούμερο Profit ως τελικό αποτέλεσμα, πράσινο όταν η συναλλαγή απέφερε κέρδος και κόκκινο όταν προκάλεσε ζημία, και στη συνέχεια χρησιμοποιώντας τις κάρτες ROI, Μεικτό P/L και Σημείο ισοσκέλισης για να δείτε πώς προέκυψε αυτό και τι απέδωσε η συναλλαγή σε σχέση με όσα επενδύσατε. Το κύριο νούμερο δείχνει το καθαρό κέρδος σας όταν εμπλέκονται φορολογικός συντελεστής ή μερίσματα, και το μεικτό κέρδος όταν δεν εμπλέκονται, οπότε στην κλασική συναλλαγή εμφανίζει +500,00 $, ενώ η προσθήκη φόρου 20% το κάνει να δείχνει +400,00 $.

Κάθε υποστηρικτική κάρτα απαντά σε διαφορετική ερώτηση, όπως παρουσιάζεται παρακάτω.

Διαβάστε πρώτα το πρόσημο και μετά το μέγεθος. Ένα αποτέλεσμα +500,00 $ με ROI +50,0% σημαίνει ότι η συναλλαγή έκλεισε με κέρδος· ένα αποτέλεσμα −1.000,00 $ με ROI −20,0% σε μια αγορά στα 50 $ που πουλήθηκε στα 40 $ σημαίνει ότι η θέση έχασε το ένα πέμπτο του κεφαλαίου, και η κάρτα του σημείου ισοσκέλισης δείχνει την τιμή που θα έπρεπε να φτάσει η πώληση για να το αποφύγει. Επειδή οι προμήθειες και ο φόρος μειώνουν πάντα το νούμερο, όπως σημειώνει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) στο Investor.gov ότι τα κόστη μειώνουν άμεσα την καθαρή απόδοση μιας επένδυσης, το νούμερο στην οθόνη είναι πάντα η αλήθεια μετά τα κόστη, όχι το μεικτό κέρδος που υπονοεί μόνη της η αλλαγή τιμής.

Ποιοι είναι οι περιορισμοί του υπολογιστή κέρδους μετοχών;

Οι περιορισμοί του υπολογιστή κέρδους μετοχών είναι ότι επιστρέφει μια εκτίμηση χτισμένη πάνω στα νούμερα που πληκτρολογείτε, και παραλείπει μεγάλο μέρος από όσα συμβαίνουν γύρω από μια πραγματική συναλλαγή. Ο φόρος που εφαρμόζει είναι ένας ενιαίος σταθερός συντελεστής που εισάγετε εσείς επί του κέρδους, οπότε δεν μοντελοποιεί τις κλιμακωτές φορολογικές κλίμακες ή τη διάκριση βραχυπρόθεσμου έναντι μακροπρόθεσμου που ορίζει η αμερικανική φορολογική αρχή (IRS) στο Topic no. 409, όπου τα κέρδη σε περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται για ένα έτος ή λιγότερο φορολογούνται διαφορετικά από τα μακροπρόθεσμα κέρδη· για μια πλήρη εκτίμηση βάσει κλιμάκων, το κατάλληλο εργαλείο είναι ένας ειδικός υπολογιστής φόρου υπεραξίας. Αποκλείει επίσης τα τέλη θεματοφυλακής και λογαριασμού, τη μετατροπή νομίσματος, τις προσαρμογές wash-sale και το slippage, υπολογίζοντας μόνο τις προμήθειες που εισάγετε, οπότε το πραγματικό σας αποτέλεσμα θα διαφέρει από το καθαρό νούμερο στην οθόνη.

Οι τιμές που χρησιμοποιεί είναι χειροκίνητες εισαγωγές, όχι ζωντανή τιμή αγοράς, επειδή μετρά μια συναλλαγή που έχετε ήδη αποφασίσει ή κλείσει και όχι μία που κινείται στην αγορά, οπότε δεν υπάρχει πραγματική τιμή σε πραγματικό χρόνο ούτε χρονοσφραγίδα. Αυτό που σας δίνει το εργαλείο είναι μια εκτίμηση κέρδους για να ενημερώσει μια απόφαση, όχι επενδυτική ή φορολογική συμβουλή, και είναι τόσο ακριβές όσο οι τιμές, οι προμήθειες και ο συντελεστής που εισάγετε.

Πώς υπολογίζει ο υπολογιστής κέρδους μετοχών τις προμήθειες, τα μερίσματα και τον φόρο υπεραξίας;

Ο υπολογιστής κέρδους μετοχών υπολογίζει τις προμήθειες, τα μερίσματα και τον φόρο υπεραξίας εφαρμόζοντάς τα με σειρά ώστε το ακατέργαστο κέρδος τιμής να μετατραπεί στην καθαρή σας απόδοση: οι προμήθειες αφαιρούνται και από τις δύο πλευρές της συναλλαγής, τα μερίσματα προστίθενται στο σύνολο, και ο φόρος χρεώνεται μόνο σε θετικό αποτέλεσμα. Κάθε παράγοντας μετακινεί το νούμερο με διαφορετικό τρόπο, και μαζί αποτελούν το χάσμα ανάμεσα σε ένα μεικτό κέρδος τιμής και τα χρήματα που τελικά κρατάτε.

• Οι προμήθειες αφαιρούνται στην αγορά και στην πώληση. Στην κλασική συναλλαγή, 5 $ σε κάθε κατεύθυνση μειώνουν το μεικτό +500,00 $ σε +490,00 $ και ανεβάζουν το σημείο ισοσκέλισης από 100,00 $ σε 101,00 $, την τιμή που πρέπει να ξεπεράσει η μετοχή πριν η συναλλαγή γίνει κερδοφόρα. Όπως τονίζουν τόσο η FINRA όσο και η SEC, οι προμήθειες και τα κόστη μειώνουν σταθερά την καθαρή απόδοση, γι' αυτό οι broker χωρίς προμήθειες αλλάζουν την αριθμητική υπέρ σας.
• Τα μερίσματα προστίθενται πάνω στην αλλαγή τιμής. Μια Long συναλλαγή από 100 $ σε 110 $ σε 10 μετοχές είναι κέρδος τιμής +100 $, και 30 $ μερισμάτων που εισπράχθηκαν ανεβάζουν τη συνολική απόδοση προ φόρου σε +130,00 $, οπότε αν μετράτε μόνο την κίνηση της τιμής υποεκτιμάτε τι πραγματικά απέδωσε μια μερισματοφόρα θέση.
• Ο φόρος υπεραξίας εισπράττεται μόνο από ένα κέρδος, με τον σταθερό συντελεστή που εισάγετε. Ένα κέρδος +500,00 $ που φορολογείται με 20% κοστίζει 100,00 $ και αφήνει καθαρό +400,00 $ με ROI +40,0%, ενώ μια ζημιογόνα συναλλαγή φορολογείται με 0,00 $, επειδή, όπως επιβεβαιώνει η IRS στο Topic no. 409, ο φόρος υπεραξίας δεν οφείλεται σε ζημία.

Αυτά είναι τα πραγματικά κόστη και οφέλη που ξεχωρίζουν τον «σε βάθος» υπολογισμό από ένα απλό άθροισμα τιμή-επί-μετοχές, και η φορολογική μηχανική πίσω από αυτά καλύπτεται αναλυτικά στον οδηγό φόρων στις μετοχές, ο οποίος παρουσιάζει τις κλίμακες που αυτό το εργαλείο απλοποιεί σκόπιμα.

Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στο ROI ενός υπολογισμού κέρδους μετοχών και σε έναν υπολογισμό ετησιοποιημένης απόδοσης;

Η διαφορά ανάμεσα στο ROI ενός υπολογισμού κέρδους μετοχών και σε έναν υπολογισμό ετησιοποιημένης απόδοσης είναι ο χρόνος: το ROI είναι η συνολική σας απόδοση στη συναλλαγή ανεξάρτητα από το πόσο καιρό την κρατήσατε, ενώ μια ετησιοποιημένη απόδοση κατανέμει το ίδιο κέρδος στα έτη κατοχής για να δώσει ένα συγκρίσιμο ετήσιο ποσοστό. Ένα ROI +50,0% εντυπωσιάζει σε ένα έτος και είναι συνηθισμένο σε δέκα, και μόνο το ετησιοποιημένο νούμερο τα ξεχωρίζει.

Ο υπολογιστής εμφανίζει το ετησιοποιημένο ποσοστό μόνο όταν εισάγετε μια περίοδο κατοχής, και το χάσμα είναι μεγαλύτερο απ' όσο περιμένουν οι περισσότεροι: μια συνολική απόδοση +50,0% που κερδίζεται σε δύο έτη ετησιοποιείται σε μόλις +22,47%, επειδή η ανάπτυξη ανατοκίζεται αντί να προστίθεται γραμμικά. Όταν χρειάζεστε τον καθαρό ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης από μόνο του, ο υπολογιστής CAGR είναι φτιαγμένος γι' αυτό, ενώ εδώ αποτελεί δευτερεύον αποτέλεσμα· το υποκείμενο μέτρο του συνολικού κέρδους σε σχέση με το κόστος είναι η απόδοση επένδυσης (ROI) στην οποία στηρίζεται το κύριο αποτέλεσμα.

Ποιοι υπολογιστές σχετίζονται με τον υπολογιστή κέρδους μετοχών;

Οι υπολογιστές που σχετίζονται με τον υπολογιστή κέρδους μετοχών καλύπτουν την υπόλοιπη θέση σε μετοχές, από τη δημιουργία του κόστους κτήσης έως την προβολή του εισοδήματος και της ανάπτυξης γύρω από αυτήν.

Οι υπολογιστές που σχετίζονται με τον υπολογιστή κέρδους μετοχών παρατίθενται παρακάτω:

• Υπολογιστής μετοχών: ο κεντρικός υπολογιστής μετοχών που συγκεντρώνει ένα γρήγορο κέρδος, ROI και μέσο όρο σε μία μόνο προβολή, και παραπέμπει εδώ για τη σε βάθος έκδοση με προμήθειες, μερίσματα και φόρο.
• Υπολογιστής μέσης τιμής κτήσης: υπολογίζει το σταθμισμένο μέσο κόστος κτήσης σε πολλαπλές αγορές, την τιμή αγοράς από την οποία αυτό το εργαλείο μετρά στη συνέχεια το κέρδος.
• Υπολογιστής ποσοστιαίου κέρδους: μετατρέπει τη διαφορά ανάμεσα σε δύο τιμές σε ποσοστιαία απόδοση και το σημείο ισοσκέλισης, χωρίς τα επίπεδα προμηθειών και φόρου.
• Υπολογιστής μερίσματος: προβάλλει το εισόδημα που αποδίδει μια θέση, την πλευρά μερισμάτων της συνολικής απόδοσης που προσθέτει αυτός ο υπολογιστής.
• Υπολογιστής DRIP: δείχνει πώς η επανεπένδυση αυτών των μερισμάτων ανατοκίζει τις μετοχές και την απόδοσή σας με την πάροδο του χρόνου, αντί να τα λαμβάνετε ως μετρητά.
• Υπολογιστής μερισματικής απόδοσης: μετρά την απόδοση που πληρώνει μια μετοχή σε σχέση με την τιμή της, το σημείο εκκίνησης για την αξιολόγηση μιας μερισματοφόρας θέσης.
• Υπολογιστής CAGR: δίνει τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης, την ετήσια όψη της ετησιοποιημένης απόδοσης που αυτό το εργαλείο αναφέρει ως δευτερεύον αποτέλεσμα.

FAQ

Αυτό το εργαλείο προορίζεται για εκπαιδευτικούς σκοπούς, όχι για επενδυτική ή φορολογική συμβουλή. Το καθαρό σας κέρδος εξαρτάται από τις τιμές, τις προμήθειες και τον φορολογικό συντελεστή που εισάγετε, και αποκλείει κόστη όπως το slippage και τη μετατροπή νομίσματος, οπότε το πραγματικό σας αποτέλεσμα θα διαφέρει. Οι επενδύσεις ενέχουν τον κίνδυνο απώλειας χρημάτων.