Trading Forex: Ορισμός, πώς λειτουργεί και πώς να ξεκινήσετε

Οι κύριοι σκοποί του trading Forex είναι η κερδοσκοπία (η αποκόμιση κέρδους από τις μεταβολές των τιμών των νομισμάτων) και η αντιστάθμιση κινδύνου (η μείωση του συναλλαγματικού κινδύνου). Οι κερδοσκόποι πραγματοποιούν συναλλαγές Forex για να στοιχηματίσουν στις μεταβολές των τιμών και να αποκομίσουν κέρδος από τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Οι αντιστάθμιστές κινδύνου (όπως επιχειρήσεις ή επενδυτές) χρησιμοποιούν τις συναλλαγές Forex για να προστατευθούν από δυσμενείς συναλλαγματικές κινήσεις, κλειδώνοντας τις ισοτιμίες για να σταθεροποιήσουν τα κόστη ή τα έσοδα.

Στις κερδοσκοπικές συναλλαγές Forex, ένα άτομο ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αγοράζει ένα νόμισμα με την προσδοκία ότι θα ενισχυθεί ή πουλάει ένα νόμισμα με την προσδοκία ότι θα αποδυναμωθεί, με στόχο να αποκομίσει κέρδος από τη μεταβολή της τιμής. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να πουλήσει το GBP αν προβλέπει ότι η πολιτική της Τράπεζας της Αγγλίας θα αποδυναμώσει τη λίρα, ελπίζοντας να την αγοράσει ξανά αργότερα σε χαμηλότερη τιμή για να αποκομίσει κέρδος.

Η αντιστάθμιση κινδύνου στις συναλλαγές Forex χρησιμοποιείται από οντότητες που εκτίθενται σε ξένα νομίσματα κατά τη διάρκεια των επιχειρηματικών ή επενδυτικών τους δραστηριοτήτων. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με έδρα τις ΗΠΑ που αναμένει πληρωμή σε ευρώ μπορεί να πουλήσει EUR/USD με προθεσμιακό συμβόλαιο (ή να συνάψει σύμβαση μελλοντικής εκπλήρωσης/προθεσμιακό συμβόλαιο) για να κλειδώσει τη σημερινή συναλλαγματική ισοτιμία, αντισταθμίζοντας έτσι την πτώση της αξίας του ευρώ μέχρι τη στιγμή της πληρωμής. Οι περισσότερες μεγάλες πολυεθνικές εταιρείες χρησιμοποιούν συνήθως την αγορά Forex για να αντισταθμίσουν τον συναλλαγματικό κίνδυνο στα διεθνή έσοδα και έξοδά τους.

Άλλοι σκοποί του trading Forex, εκτός από την κερδοσκοπία και την hedging, περιλαμβάνουν την αρμπιτράζ (εκμετάλλευση των διαφορών τιμών μεταξύ των αγορών) και το carry trade (κέρδος από τις διαφορές επιτοκίων μεταξύ των νομισμάτων). Σε μια συναλλαγή carry trade, ένας trader δανείζεται ένα νόμισμα σε μια χώρα με χαμηλό επιτόκιο και επενδύει σε ένα νόμισμα μιας χώρας με υψηλό επιτόκιο, επωφελούμενος από τη διαφορά επιτοκίων. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές νομισμάτων για να διαφοροποιήσουν γεωγραφικά τις επενδύσεις τους, καθώς οι αποδόσεις των νομισμάτων μπορεί να μην συσχετίζονται με τις εγχώριες αγορές μετοχών/ομολόγων.

Το άνοιγμα ενός λογαριασμού trading Forex περιλαμβάνει την επιλογή ενός αξιόπιστου broker Forex και την ολοκλήρωση μιας διαδικασίας εγγραφής. Οι traders Forex θα πρέπει να συμπληρώσουν μια αίτηση με προσωπικά στοιχεία, να προσκομίσουν έγγραφα ταυτοποίησης για επαλήθευση KYC (Know Your Customer) και να χρηματοδοτήσουν τον λογαριασμό μέσω μιας αποδεκτής μεθόδου πληρωμής. Μόλις ο λογαριασμός εγκριθεί και χρηματοδοτηθεί, οι traders Forex μπορούν να κατεβάσουν την πλατφόρμα συναλλαγών του broker Forex και να ξεκινήσουν τις συναλλαγές.

Τα βήματα για το άνοιγμα ενός λογαριασμού trading Forex παρατίθενται παρακάτω.

1. Επιλέξτε έναν ρυθμιζόμενο broker.

   Ερευνήστε και επιλέξτε έναν broker Forex που είναι καλά ρυθμιζόμενος στο ρυθμιστικό πλαίσιο της περιοχής σας (για παράδειγμα, broker Forex ρυθμιζόμενος από την FCA στο Ηνωμένο Βασίλειο, την ASIC στην Αυστραλία, την CySEC στην Κύπρο ή την CFTC/NFA στις ΗΠΑ). Βεβαιωθείτε ότι ο broker Forex προσφέρει τα ζεύγη νομισμάτων και τους όρους συναλλαγών που προτιμάτε (χαμηλά spreads, λογικές προμήθειες, καλή πλατφόρμα κ.λπ.) και ελέγξτε τις κριτικές ή τις αξιόπιστες κατατάξεις των «καλύτερων broker Forex» για αξιοπιστία.

2. Εγγραφείτε online.

   Επισκεφθείτε τον ιστότοπο του broker Forex και συμπληρώστε τη φόρμα ανοίγματος λογαριασμού. Θα παράσχετε προσωπικές πληροφορίες (όνομα, διεύθυνση, στοιχεία επικοινωνίας, ημερομηνία γέννησης κ.λπ.) και συχνά θα απαντήσετε σε ένα σύντομο ερωτηματολόγιο σχετικά με την εμπειρία σας στις συναλλαγές και το οικονομικό σας υπόβαθρο. Οι broker Forex συλλέγουν αυτές τις πληροφορίες για να συμμορφωθούν με το ρυθμιστικό πλαίσιο και να αξιολογήσουν εάν κατανοείτε τους κινδύνους.

3. Επαληθεύστε την ταυτότητά σας (KYC).

   Αφού συμπληρώσετε την αίτηση, πρέπει να επαληθεύσετε την ταυτότητα και τη διεύθυνσή σας, όπως απαιτείται από τους κανόνες κατά του ξεπλύματος χρήματος. Αυτό περιλαμβάνει την αποστολή εγγράφων ταυτοποίησης (όπως διαβατήριο ή άδεια οδήγησης) και αποδεικτικού διεύθυνσης (λογαριασμός κοινής ωφέλειας ή τραπεζικό αντίγραφο κίνησης). Η ομάδα συμμόρφωσης του broker θα εξετάσει τα έγγραφα. Η επαλήθευση μπορεί να είναι άμεση ή να διαρκέσει 1-2 εργάσιμες ημέρες, ανάλογα με τον broker.

4. Καταθέστε χρήματα στον λογαριασμό σας.

   Μόλις εγκριθεί, καταθέστε χρήματα στον λογαριασμό συναλλαγών σας χρησιμοποιώντας τις αποδεκτές μεθόδους πληρωμής του broker. Οι τυπικές μέθοδοι κατάθεσης περιλαμβάνουν τραπεζικό έμβασμα, πιστωτική/χρεωστική κάρτα και υπηρεσίες ηλεκτρονικών πληρωμών (PayPal, Skrill, Neteller κ.λπ.). Πολλοί broker έχουν χαμηλό ελάχιστο ποσό κατάθεσης (περίπου $100 ή και λιγότερο), αλλά φροντίστε να καταθέτετε μόνο το ποσό που μπορείτε να χάσετε. Οι broker θα κρατήσουν τα χρήματά σας ως περιθώριο για συναλλαγές.

5. Κατεβάστε την πλατφόρμα συναλλαγών.

   Οι περισσότεροι broker παρέχουν μια πλατφόρμα συναλλαγών (όπως το MetaTrader 4/5 ή το δικό τους λογισμικό) για να εκτελείτε συναλλαγές. Κατεβάστε και εγκαταστήστε την πλατφόρμα στον υπολογιστή ή την κινητή συσκευή σας και, στη συνέχεια, συνδεθείτε με τα στοιχεία σύνδεσης του λογαριασμού που σας παρείχε ο broker.

6. Ξεκινήστε με ένα demo.

   Πριν πραγματοποιήσετε συναλλαγές με πραγματικά χρήματα, είναι σκόπιμο να χρησιμοποιήσετε έναν λογαριασμό demo
   (έναν λογαριασμό εξάσκησης με εικονικά χρήματα), τον οποίο προσφέρουν οι περισσότεροι broker. Οι δοκιμαστικές συναλλαγές σας επιτρέπουν να εξοικειωθείτε με την πλατφόρμα και να δοκιμάσετε στρατηγικές σε πραγματικές συνθήκες αγοράς χωρίς κίνδυνο. Πολλοί ειδικοί συμβουλεύουν τους νέους επενδυτές να εξασκηθούν σε δοκιμαστικούς λογαριασμούς και να εξοικειωθούν με την τοποθέτηση εντολών και τη δοκιμή στρατηγικών πριν ξεκινήσουν τις πραγματικές συναλλαγές.

7. Ξεκινήστε τις συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο.

   Η ρύθμιση της πλατφόρμας συναλλαγών και η κατάθεση κεφαλαίων σας επιτρέπουν να ξεκινήσετε να πραγματοποιείτε συναλλαγές. Επιλέξτε ένα ζεύγος νομισμάτων, αποφασίστε το μέγεθος της συναλλαγής (παρτίδα ή μονάδες) και επιλέξτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε σύμφωνα με την ανάλυσή σας. Ρυθμίστε εργαλεία διαχείρισης κινδύνου, όπως stop loss και take profit, ανάλογα με τις ανάγκες. Φροντίστε να παρακολουθείτε συνεχώς τις συναλλαγές σας και το επίπεδο περιθωρίου.

Η αγορά CFD (Contract for Difference) Forex είναι ένας εξωχρηματιστηριακός τόπος διαπραγμάτευσης όπου οι επενδυτές κερδοσκοπούν στις διακυμάνσεις των τιμών των ζευγών νομισμάτων χωρίς να κατέχουν τα πραγματικά νομίσματα. Σε μια συναλλαγή CFD, ο επενδυτής και ο broker συμφωνούν να ανταλλάξουν τη διαφορά στην αξία του ζεύγους νομισμάτων από τη στιγμή που ανοίγει η θέση μέχρι τη στιγμή που κλείνει. Οι συναλλαγές CFD επιτρέπουν στους ιδιώτες trader (retail) να πραγματοποιούν εύκολα θέση long ή θέση short σε ζεύγη Forex, χρησιμοποιώντας περιθώριο και μόχλευση, και να συμμετέχουν στην αγορά Forex. Τα CFD κέρδισαν δημοτικότητα επειδή προσφέρουν πρόσβαση στο Forex με χαμηλό κεφάλαιο, αλλά είναι παράγωγα συμβόλαια, που σημαίνει ότι ο trader δεν παραλαμβάνει κανένα νόμισμα. Μόνο το P/L (κέρδος ή ζημία) διακανονίζεται σε μετρητά. Τα CFD δεν επιτρέπονται στις Ηνωμένες Πολιτείες λόγω κανονιστικών περιορισμών. Ο αμερικανικός νόμος ταξινομεί τα συμβόλαια CFD ως εξωχρηματιστηριακές ανταλλαγές, οι οποίες απαγορεύονται για ιδιώτες πελάτες σύμφωνα με τον νόμο Dodd-Frank. Οι Η.Π.Α. απαιτούν οι συναλλαγές Forex λιανικής να πραγματοποιούνται μέσω ρυθμιζόμενων Futures Commission Merchants ή σε χρηματιστήρια. Σε περιοχές όπου επιτρέπονται τα CFD (π.χ. Ευρώπη, Ασία, Αυστραλία), είναι εξαιρετικά συνηθισμένα για τις συναλλαγές Forex λιανικής. Ένα μεγάλο μέρος του όγκου των συναλλαγών Forex λιανικής διοχετεύεται μέσω παρόχων CFD. Αυτή η αγορά χαρακτηρίζεται από broker που ενεργούν ως market maker ή μεσάζοντες. Δεν υπάρχει κεντρικό χρηματιστήριο για CFD. Ορισμένοι ρυθμιστές και ερευνητές έχουν επικρίνει τις συναλλαγές CFD Forex ως υπερβολικά κερδοσκοπικές ή παρόμοιες με τον τζόγο. Οι ευρωπαϊκοί ρυθμιστές τόνισαν ότι το 74-89% των λογαριασμών ιδιωτών CFD χάνουν χρήματα, συχνά λόγω υπερβολικής χρήσης μόχλευσης. Αυτή η ανησυχία οδήγησε σε αυστηρότερα κανόνια στο ρυθμιστικό πλαίσιο της ΕΕ (όπως όρια μόχλευσης στο 1:30 και τυπικές προειδοποιήσεις κινδύνου) σχετικά με τις συναλλαγές στην αγορά CFD.

Η αγορά Forex spot είναι η βασική αγορά για τις συναλλαγές νομισμάτων, όπου τα νομίσματα ανταλλάσσονται για άμεση παράδοση στην τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία (η «ισοτιμία spot»). Στην αγορά spot, η τιμή ενός ζεύγους νομισμάτων συμφωνείται την ημερομηνία της συναλλαγής και η πραγματική ανταλλαγή νομισμάτων (διακανονισμός) πραγματοποιείται συνήθως δύο εργάσιμες ημέρες αργότερα (T+2) για τα περισσότερα ζεύγη. Η spot rate είναι η τιμή που αναγράφεται συνήθως από τους brokers και εμφανίζεται στις οθόνες των traders. Όταν κάποιος αναφέρεται στην «αγορά Forex», συχνά εννοεί την αγορά spot, καθώς είναι το μεγαλύτερο και πιο ρευστό τμήμα όπου οι τιμές καθορίζονται συνεχώς από την προσφορά και τη ζήτηση. Η αγορά Forex spot αντιπροσωπεύει περίπου το 30% του παγκόσμιου κύκλου εργασιών FX (περίπου 2,1 τρισεκατομμύρια δολάρια από τα 7,5 τρισεκατομμύρια δολάρια ημερησίως το 2022), γεγονός που την καθιστά τεράστια σε κλίμακα. Οι συναλλαγές Forex spot πραγματοποιούνται κυρίως μέσω ενός αποκεντρωμένου δικτύου τραπεζών και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (η διατραπεζική αγορά). Στους κύριους συμμετέχοντες περιλαμβάνονται εμπορικές τράπεζες, κεντρικές τράπεζες, hedge funds, εταιρείες και ιδιώτες trader (retail), οι οποίοι συγκεντρώνουν τις εντολές των μεμονωμένων επενδυτών. Η 24ωρη συνέχεια (Δευτέρα έως Παρασκευή) είναι ένα βασικό χαρακτηριστικό της αγοράς Forex Spot, καθώς οι συναλλαγές «ακολουθούν τον ήλιο» σε όλα τα παγκόσμια χρηματοοικονομικά κέντρα.Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει την αγορά spot για να μετατρέψει δολάρια ΗΠΑ σε ευρώ για άμεση πληρωμή, ή ένας μεμονωμένος επενδυτής μπορεί να αγοράσει GBP/USD στην πλατφόρμα του, αναμένοντας μια βραχυπρόθεσμη άνοδο. Ενώ η αγορά spot συνεπάγεται τη φυσική ανταλλαγή νομισμάτων, το λιανικό spot Forex συχνά δεν παραδίδεται. Οι μεσίτες λιανικής συνήθως χρησιμοποιούν κυλιόμενα συμβόλαια spot (ένα παράγωγο που μιμείται το spot) για να διατηρούν τις θέσεις ανοιχτές επ’ αόριστον χωρίς παράδοση (περισσότερα για τα κυλιόμενα spot παρακάτω). Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι τιμές από την αγορά Forex Spot αποτελούν τη βάση για όλες τις άλλες αγορές Forex, συμπεριλαμβανομένων των CFD (οι τιμές των προθεσμιακών συμβολαίων και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης προέρχονται από τις τιμές spot προσαρμοσμένες για τις διαφορές επιτοκίων).

Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Forex είναι μια χρηματιστηριακή αγορά όπου διαπραγματεύονται τυποποιημένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για την αγορά ή πώληση ενός συγκεκριμένου νομίσματος σε μελλοντική ημερομηνία. Κάθε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης καθορίζει ένα ζεύγος νομισμάτων, μια σταθερή ημερομηνία διακανονισμού (π.χ. την τρίτη Τετάρτη του μήνα) και ένα προκαθορισμένο μέγεθος συμβολαίου. Ένα δημοφιλές συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Euro FX του CME, τα οποία αντιπροσωπεύουν 125.000 ευρώ που θα ανταλλαχθούν με δολάρια ΗΠΑ στην τιμή μελλοντικής εκπλήρωσης κατά τη λήξη του συμβολαίου. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) διαπραγματεύονται σε κεντρικά χρηματιστήρια, όπως το Chicago Mercantile Exchange, και είναι ρυθμιζόμενα (σε αντίθεση με τις εξωχρηματιστηριακές αγορές spot/forward), με ένα εκκαθαριστικό οίκο που εγγυάται τις συναλλαγές. Στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (futures), οι επενδυτές πρέπει να καταθέσουν περιθώριο ασφάλισης στο χρηματιστήριο και τα κέρδη/ζημίες διακανονίζονται (με βάση την τρέχουσα αγοραία αξία) καθημερινά. Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Forex χρησιμοποιείται από ένα μείγμα συμμετεχόντων, συμπεριλαμβανομένων των hedgers (όπως εταιρείες που πραγματοποιούν hedging του συναλλαγματικού κινδύνου ή διαχειριστές κεφαλαίων που διαχειρίζονται την έκθεση σε νομίσματα) και των κερδοσκόπων (συμπεριλαμβανομένων των θεσμικών επενδυτών και ακόμη και ορισμένων εξειδικευμένων ιδιωτών trader (retail)).Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) είναι τυποποιημένα και διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, επομένως προσφέρουν διαφάνεια και συνήθως χαμηλότερο κίνδυνο αντισυμβαλλομένου σε σύγκριση με τα εξωχρηματιστηριακά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Ωστόσο, η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Forex είναι μικρότερη σε όγκο από τις εξωχρηματιστηριακές αγορές spot/forward – πολλοί θεσμικοί παράγοντες προτιμούν την ευελιξία των εξωχρηματιστηριακών συμβολαίων. Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συγκεντρώνει τις συναλλαγές κατά τη διάρκεια συγκεκριμένων ωρών συναλλαγών (για το CME, σχεδόν 23 ώρες την ημέρα, αλλά με σύντομα διαλείμματα συντήρησης), σε αντίθεση με την 24ωρη εξωχρηματιστηριακή αγορά. Οι ιδιώτες trader (retail) στις ΗΠΑ συχνά πραγματοποιούν συναλλαγές στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Forex ως εναλλακτική λύση έναντι του spot Forex, καθώς τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι νομικά προσβάσιμα (ενώ τα CFD δεν είναι). Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων έχουν τυποποιημένα μεγέθη συμβολαίων (τα οποία μπορεί να είναι μεγάλα, π.χ. 100.000 μονάδες), αν και υπάρχουν μίνι και μίκρο συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για ορισμένα ζεύγη, προκειμένου να εξυπηρετούνται οι μικρότεροι επενδυτές.

Η αγορά Forex forward αναφέρεται σε εξωχρηματιστηριακές (OTC) συμφωνίες για την ανταλλαγή νομισμάτων σε μελλοντική ημερομηνία με μια συμφωνημένη τιμή που έχει καθοριστεί εκ των προτέρων. Ένα προθεσμιακό συμβόλαιο (forward) είναι ουσιαστικά μια εξατομικευμένη συναλλαγή μεταξύ δύο μερών (π.χ. μιας τράπεζας και ενός εταιρικού πελάτη) για να καθοριστεί σήμερα μια συναλλαγματική ισοτιμία για διακανονισμό σε μια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία πέραν της τυπικής ημερομηνίας T+2 (για παράδειγμα, 30 ημέρες, 90 ημέρες ή 1 έτος στο μέλλον). Τα προθεσμιακά συμβόλαια (forward) δεν είναι τυποποιημένα ούτε διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, σε αντίθεση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures). Οι όροι των προθεσμιακών συμβολαίων (ποσό, ημερομηνία διακανονισμού κ.λπ.) μπορούν να προσαρμοστούν στις ανάγκες των μερών και δεν υπάρχει καθημερινή αποτίμηση στην αγοραία αξία (το κέρδος/η ζημία πραγματοποιείται στο τέλος του συμβολαίου).Για παράδειγμα, ένας εξαγωγέας που αναμένει να λάβει ¥100 εκατομμύρια σε τρεις μήνες μπορεί να συνάψει ένα προθεσμιακό συμβόλαιο (forward) για να πουλήσει ¥100 εκατομμύρια γιεν και να αγοράσει δολάρια ΗΠΑ σε σταθερή προθεσμιακή ισοτιμία, εφαρμόζοντας hedging έτσι τον κίνδυνο μεταβολής της αξίας του γιεν στο μεταξύ. Οι συμφωνίες FX Forwards είναι ζωτικής σημασίας για τις επιχειρήσεις και τους επενδυτές στη διαχείριση του συναλλαγματικού κινδύνου. Παρέχουν βεβαιότητα σχετικά με τα μελλοντικά έξοδα ή έσοδα σε ξένο νόμισμα. Η προθεσμιακή ισοτιμία καθορίζεται από την τρέχουσα άμεση ισοτιμία, προσαρμοσμένη για τη διαφορά επιτοκίου μεταξύ των δύο νομισμάτων για τη διάρκεια της σύμβασης (καλυμμένη ισοτιμία επιτοκίου). Ουσιαστικά, είναι η άμεση τιμή συν ή πλην «προθεσμιακά σημεία» που αντισταθμίζουν αυτές τις διαφορές επιτοκίου, έτσι ώστε να μην είναι δυνατή η αρμπιτράζ μεταξύ δανεισμού/δανεισμού και άμεσης έναντι προθεσμιακής διαπραγμάτευσης.Η προθεσμιακή αγορά είναι τεράστια από την άποψη της ονομαστικής αξίας. Περιλαμβάνει άμεσα προθεσμιακά συμβόλαια (forward) και FX ανταλλαγές, οι οποίες μαζί αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος του παγκόσμιου συναλλαγματικού κύκλου εργασιών (για παράδειγμα, οι FX ανταλλαγές από μόνες τους αντιπροσώπευαν περίπου το 51% του ημερήσιου όγκου το 2022, ξεπερνώντας κατά πολύ το μερίδιο των 28% των άμεσων συναλλαγών). Οι τράπεζες που διενεργούν συναλλαγές μεταξύ τους ή με εταιρικούς/θεσμικούς πελάτες είναι τυπικοί συμμετέχοντες στην αγορά Forex forward. Οι ιδιώτες trader γενικά δεν πραγματοποιούν απευθείας προθεσμιακές συναλλαγές, καθώς αυτές απαιτούν συνήθως πιστωτικά όρια και συνεπάγονται μεγάλα μεγέθη συμβολαίων. Οι ανάγκες των ιδιωτών πελατών καλύπτονται από broker που χρησιμοποιούν εσωτερικά προθεσμιακές συναλλαγές ή ανταλλαγές για να ανανεώνουν τις θέσεις των πελατών.

Η αγορά Forex επιλογών είναι ο τόπος όπου οι συμμετέχοντες διαπραγματεύονται συμβόλαια επιλογών σε ζεύγη νομισμάτων. Μια επιλογή FX δίνει στον κάτοχό της το δικαίωμα (αλλά όχι την υποχρέωση) να ανταλλάξει ένα συγκεκριμένο ποσό ενός νομίσματος με ένα άλλο σε μια προκαθορισμένη τιμή (την τιμή εξάσκησης) κατά ή πριν από μια συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης. Οι επιλογές νομισμάτων προσφέρουν έναν τρόπο hedging ή κερδοσκοπίας στις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών με ασύμμετρο κίνδυνο. Το μειονέκτημα για τον αγοραστή περιορίζεται στο ασφάλιστρο που καταβάλλει για το δικαίωμα προαίρεσης, ενώ το πλεονέκτημα μπορεί να είναι σημαντικό εάν το νόμισμα κινηθεί ευνοϊκά.Για παράδειγμα, ένας εισαγωγέας της ΕΕ που αναμένει να πληρώσει σε δολάρια ΗΠΑ σε 3 μήνες μπορεί να αγοράσει ένα δικαίωμα προαίρεσης EUR/USD (το οποίο δίνει το δικαίωμα να αγοράσει ευρώ με δολάρια ΗΠΑ σε καθορισμένη τιμή) για να προστατευθεί από μια πιθανή αύξηση της αξίας του ευρώ. Εάν το ευρώ όντως ενισχυθεί πέραν της τιμής εξάσκησης, ο εισαγωγέας μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα προαίρεσης για να αγοράσει ευρώ στη φθηνότερη τιμή. Εάν όχι, μπορεί να αφήσει το δικαίωμα προαίρεσης να λήξει και να αγοράσει απλώς στις τιμές της αγοράς, χάνοντας μόνο το ασφάλιστρο. Τα δικαιώματα προαίρεσης συναλλάγματος διαπραγματεύονται σε δύο κύριους χώρους, την αγορά Forex, όπου οι τράπεζες και οι πελάτες διαπραγματεύονται εξατομικευμένα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης (συμπεριλαμβανομένων εξωτικών δικαιωμάτων προαίρεσης με χαρακτηριστικά όπως φραγμοί, μέσες τιμές κ.λπ.), και τα δικαιώματα προαίρεσης που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, όπως αυτά επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε νομίσματα (π.χ. δικαιώματα προαίρεσης επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε νομίσματα του CME) ή σε ορισμένα χρηματιστήρια (το Χρηματιστήριο της Φιλαδέλφειας ιστορικά εισηγείτο επιλογές νομισμάτων). Οι εξωχρηματιστηριακές επιλογές κυριαρχούν σε όγκο και επιτρέπουν την προσαρμογή του ποσού και της λήξης, ενώ οι επιλογές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια είναι τυποποιημένες και εκκαθαρίζονται. Η τιμολόγηση των επιλογών FX ενσωματώνει παράγοντες όπως η τρέχουσα τρέχουσα τιμή, η τιμή άσκησης, ο χρόνος μέχρι τη λήξη, οι διαφορές επιτοκίων και, κυρίως, η αναμενόμενη μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων. Η αγορά επιλογών FX είναι λίγο πιο εξειδικευμένη. Οι θεσμικοί παράγοντες (τράπεζες, hedge funds, πολυεθνικές εταιρείες) είναι ενεργοί χρήστες, συχνά για να αντισταθμίσουν μεγάλες εκθέσεις ή να εκφράσουν απόψεις σχετικά με τη μεταβλητότητα. Οι ιδιώτες trader (retail) έχουν πιο περιορισμένη άμεση πρόσβαση, αν και ορισμένοι broker προσφέρουν συναλλαγές σε απλές επιλογές. Η αντιστροφή κινδύνου και η αντιστάθμιση carry trade είναι αξιοσημείωτες χρήσεις της αγοράς επιλογών Forex. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής με μακροπρόθεσμη θέση σε ένα νόμισμα υψηλής απόδοσης μπορεί να αγοράσει μια προστατευτική επιλογή πώλησης σε αυτό το νόμισμα για να προστατευθεί από μια απότομη πτώση, πληρώνοντας ουσιαστικά ένα ασφάλιστρο.Οι αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης παρέχουν πληροφορίες σχετικά με τις προσδοκίες της αγοράς για τη μεταβλητότητα. Η υπονοούμενη μεταβλητότητα από τα δικαιώματα προαίρεσης επί νομισμάτων παρακολουθείται στενά (π.χ., η «ουδέτερη ως προς τον κίνδυνο» πιθανότητα ακραίων κινήσεων μπορεί να συναχθεί από τις τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης). Η ύπαρξη μιας αγοράς δικαιωμάτων προαίρεσης προσθέτει βάθος στις συναλλαγές Forex, επιτρέποντας στρατηγικές που δεν είναι δυνατές με γραμμικά μέσα. Οι traders Forex επωφελούνται από τη μεταβλητότητα ή αντισταθμίζουν τον κίνδυνο της μεταβλητότητας.

Ένα ζεύγος νομισμάτων είναι η ισοτιμία δύο διαφορετικών νομισμάτων, που δείχνει πόσο από το ένα νόμισμα χρειάζεται για να αγοραστεί μία μονάδα του άλλου. Στη σημειογραφία του forex, το πρώτο νόμισμα είναι το νόμισμα βάσης και το δεύτερο είναι το νόμισμα αποτίμησης. Για παράδειγμα, στο ζεύγος EUR/USD = 1,2500, το ευρώ (EUR) είναι το νόμισμα βάσης και το δολάριο ΗΠΑ (USD) είναι το νόμισμα αποτίμησης. Η τιμή σημαίνει ότι 1 ευρώ ισοδυναμεί με 1,2500 δολάρια ΗΠΑ. Εδώ, 1 ευρώ μπορεί να ανταλλαχθεί με 1,25 δολάρια ΗΠΑ. Τα ζεύγη νομισμάτων γράφονται συνήθως ως δύο κωδικοί νομισμάτων ISO που χωρίζονται με κάθετο ή χωρίς διαχωριστικό (π.χ. «GBP/JPY» ή «GBPJPY» αναφέρονται και τα δύο στο ζεύγος βρετανικής λίρας έναντι ιαπωνικού γιεν). Η αγορά Forex διαπραγματεύεται νομίσματα σε ζεύγη, επειδή κάθε συναλλαγή Forex περιλαμβάνει την ανταλλαγή ενός νομίσματος με ένα άλλο. Ουσιαστικά, αγοράζετε πάντα ένα νόμισμα και πουλάτε το άλλο. Ένας επενδυτής που αγοράζει ένα ζεύγος νομισμάτων αναμένει ότι το νόμισμα βάσης θα ανέβει έναντι του νομίσματος αποτίμησης (ή ότι το νόμισμα αποτίμησης θα πέσει), ενώ η πώληση του ζεύγους συνεπάγεται το αντίθετο. Αυτή είναι η αμφίδρομη φύση των ζευγών νομισμάτων. Τα ζεύγη νομισμάτων κατηγοριοποιούνται ανάλογα με τη ρευστότητα και την οικονομική τους σημασία. Τα ζεύγη νομισμάτων με τη μεγαλύτερη διαπραγμάτευση παγκοσμίως ονομάζονται «Majors» και όλα περιλαμβάνουν το USD στη μία πλευρά (όπως EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD και NZD/USD). Αυτά τα σημαντικά ζεύγη αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος του trading Forex και γενικά έχουν τα πιο στενά spreads. Τα ζεύγη που δεν περιλαμβάνουν το δολάριο ΗΠΑ ονομάζονται «crosses» (π.χ. EUR/GBP, AUD/JPY), ενώ τα «exotic» ζεύγη περιλαμβάνουν ένα κύριο νόμισμα έναντι ενός μικρότερου ή αναδυόμενου νομίσματος (π.χ. USD/TRY για το δολάριο ΗΠΑ έναντι της τουρκικής λίρας).

Ένα συμβόλαιο επί της διαφοράς (CFD) είναι ένα παράγωγο συμβόλαιο μεταξύ ενός trader και ενός broker (ή παρόχου CFD), στο οποίο συμφωνούν να ανταλλάξουν τη διαφορά στην αξία ενός περιουσιακού στοιχείου (π.χ. ένα ζεύγος νομισμάτων) μεταξύ της στιγμής που ανοίγει το συμβόλαιο και της στιγμής που κλείνει. Στις συναλλαγές Forex, ένα CFD αντικατοπτρίζει την κίνηση της τιμής ενός ζεύγους νομισμάτων. Εάν η τιμή κινηθεί υπέρ του traders Forex, ο broker πληρώνει στον traders Forex τη διαφορά. Εάν κινηθεί κατά του traders Forex, ο traders Forex πληρώνει τον broker. Ένα CFD επιτρέπει στους traders Forex να κερδοσκοπούν στις κινήσεις των τιμών του Forex χωρίς να κατέχουν τα πραγματικά νομίσματα. Η τιμή του CFD προέρχεται άμεσα από την υποκείμενη τρέχουσα τιμή του Forex και το P/L (κέρδος ή ζημία) υπολογίζεται στο νόμισμα αποτίμησης και μετατρέπεται στο νόμισμα του λογαριασμού του traders Forex.Για παράδειγμα, εάν ένας trader ανοίξει ένα CFD για να αγοράσει GBP/USD στα 1,3000 και αργότερα το κλείσει στα 1,3100 με κέρδος 100 pip, ο trader θα κερδίσει το ισοδύναμο σε δολάρια αυτής της μεταβολής 100 pip στο μέγεθος του συμβολαίου. Αντίθετα, εάν η αγορά είχε πέσει 100 pips, ο trader θα όφειλε τη διαφορά. Τα CFD διαπραγματεύονται συνήθως με περιθώριο (επιτρέποντας μόχλευση) και δεν έχουν καθορισμένη λήξη, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να κλείσουν ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια των ωρών λειτουργίας της αγοράς. Ένα χαρακτηριστικό γνώρισμα των CFD είναι ότι αποτελούν εξωχρηματιστηριακές συμφωνίες με τον broker. Δεν υπάρχει εκκαθαριστικός οίκος στις συναλλαγές CFD και ο broker μπορεί να είναι ο άμεσος αντισυμβαλλόμενος της συναλλαγής (market maker) ή να την αντισταθμίσει στην αγορά. Τα CFD προσφέρουν ευελιξία (οι traders μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές μικρού μεγέθους, να ανοίγουν θέσεις long ή short εύκολα και να χρησιμοποιούν μόχλευση) και ενοποιούν τις συναλλαγές πολλών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων σε έναν λογαριασμό (Forex, δείκτες, εμπορεύματα κ.λπ., μέσω CFD).  Τα CFD είναι παράγωγα με μόχλευση, επομένως οι ζημίες μπορεί να υπερβούν τις καταθέσεις εάν δεν ελέγχονται. Οι ρυθμιστικές αρχές επιβάλλουν απαιτήσεις περιθωρίου και πολλοί broker προσφέρουν προστασία αρνητικού υπολοίπου για να αντισταθμίσουν τους κινδύνους των CFD. Με τα CFD, οι trader αντιμετωπίζουν κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, πράγμα που σημαίνει ότι βασίζονται στη φερεγγυότητα και την αμεροληψία του broker. Για να πραγματοποιείτε συναλλαγές αποτελεσματικά και με ασφάλεια, είναι απαραίτητο να κατανοήσετε πλήρως τη φύση και τη λειτουργία των συμβολαίων επί της διαφοράς.Στις ΗΠΑ, οι ιδιώτες πελάτες (retail) δεν μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές CFD λόγω νομικών περιορισμών. Αντ’ αυτού, οι επενδυτές στις ΗΠΑ πραγματοποιούν συναλλαγές με Futures Commission Merchants (FCM), οι οποίοι προσφέρουν Forex ως ρυθμιζόμενες εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές spot υπό την εποπτεία της CFTC. Τα CFD παραμένουν δημοφιλή στην Ευρώπη, την Ασία και την Αυστραλία, αν και ρυθμιστικές αρχές όπως η ESMA έχουν επιβάλει αυστηρότερους κανόνες για την εμπορία και τη μόχλευση τους από το 2018.

Ένα συμβόλαιο κυλιόμενο (κυλιόμενο) spot Forex είναι ένας τύπος παράγωγης σύμβασης που προσομοιώνει μια παραδοσιακή συναλλαγή spot Forex, αλλά «ανακυκλώνει» αυτόματα τη θέση κάθε μέρα για να αποφευχθεί η φυσική παράδοση του νομίσματος. Σε μια τυπική συναλλαγή spot Forex, εάν διατηρήσετε μια θέση μετά την ημερομηνία διακανονισμού (συνήθως T+2 ημέρες), θα πρέπει να παραδώσετε ή να λάβετε το νόμισμα. Ωστόσο, οι μεσίτες και οι διαπραγματευτές λιανικής συναλλαγών Forex ανέπτυξαν τον μηχανισμό κυλιόμενων spot συναλλαγών για να επιτρέψουν στους επενδυτές να διατηρούν θέσεις επ’ αόριστον χωρίς να παραλαμβάνουν την παράδοση. Σε ένα συμβόλαιο κυλιόμενων spot συναλλαγών Forex, ο broker κλείνει και ανοίγει εκ νέου μια αντισταθμιστική θέση για τον επενδυτή κάθε μέρα (συνήθως στο τέλος της ημέρας συναλλαγών, π.χ. στις 5 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης) στην ισχύουσα τιμή και, με αυτόν τον τρόπο, εφαρμόζει ένα τέλος ανανέωσης ή πίστωση (swap) για να αντισταθμίσει τις διαφορές επιτοκίων.Για παράδειγμα, εάν ένας trader έχει θέση long EUR/USD σε ένα κυλιόμενο spot συμβόλαιο, κάθε μέρα, ο broker θα μεταφέρει αυτή τη θέση long στην επόμενη ημερομηνία αξίας και ο trader θα πληρώσει ή θα λάβει μια διαφορά επιτοκίων (swap) με βάση τα επιτόκια του ευρώ και του δολαρίου ΗΠΑ. Η θέση συνεχίζεται σαν να μην έχει διακοπεί, αλλά νομικά, πρόκειται για μια σειρά ανανεωμένων συμβολαίων spot. Ο όρος «κυλιόμενο spot» υπογραμμίζει ότι πρόκειται για ένα spot συμβόλαιο που ανανεώνεται συνεχώς. Οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ και του Ηνωμένου Βασιλείου θεωρούν τα κυλιόμενα spot συμβόλαια ως χρηματοοικονομικά μέσα (παράγωγα) και όχι ως πραγματικά παραδοτέα spot, επειδή, από οικονομική άποψη, λειτουργούν όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) και τα προθεσμιακά συμβόλαια (forward) (ο επενδυτής δεν πραγματοποιεί πραγματικά τον διακανονισμό σε δύο ημέρες, αλλά παρατείνει το συμβόλαιο). Η FCA του Ηνωμένου Βασιλείου ορίζει μια κυλιόμενη σύμβαση spot Forex ως ένα εξωχρηματιστηριακό συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) ή ένα CFD στο Forex που προορίζεται για κερδοσκοπία. Ο νόμος των ΗΠΑ για το εμπόριο εμπορευμάτων (Commodity Exchange Act) αντιμετωπίζει τις κυλιόμενες spot συναλλαγές ως λιανικές συναλλαγές Forex που υπόκεινται στους κανόνες της CFTC. Από τη σκοπιά του trader, μια κυλιόμενη θέση spot μοιάζει με μια κανονική συναλλαγή στην πλατφόρμα του, π.χ. ένας trader αγοράζει GBP/JPY και το κρατά για μια εβδομάδα, βλέποντας τις μη πραγματοποιημένες κέρδη/ζημίες να κυμαίνονται. Η μόνη απόδειξη των rollover είναι οι ημερήσιες χρεώσεις ή πιστώσεις swap και η παράταση της ημερομηνίας αξίας της συναλλαγής.

Η προσφορά και η ζήτηση (γνωστές και ως bid και ask) είναι οι δύο τιμές που αναφέρονται για ένα ζεύγος νομισμάτων σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή, αντιπροσωπεύοντας το πού μπορεί κανείς να πουλήσει ή να αγοράσει, αντίστοιχα. Η τιμή προσφοράς είναι η υψηλότερη τιμή που οι αγοραστές στην αγορά (ή ο market maker) είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν για το νόμισμα βάσης σε αντάλλαγμα για το νόμισμα αποτίμησης. Η τιμή ζήτησης (ή τιμή προσφοράς) είναι η χαμηλότερη τιμή που οι πωλητές είναι διατεθειμένοι να δεχτούν για το νόμισμα βάσης σε αντάλλαγμα για το νόμισμα αποτίμησης. Για παράδειγμα, εάν το EUR/USD αναφέρεται ως 1,2050 / 1,2052, τότε το 1,2050 είναι το bid, και το 1,2052 είναι το ask. Ένας trader Forex που επιθυμεί να πουλήσει EUR (βάση) για USD θα πληρώσει την bid στα 1,2050 (που σημαίνει ότι θα λάβει 1,2050 $ για κάθε 1 € που θα πουλήσει). Ένας trader που επιθυμεί να αγοράσει EUR για USD θα πληρώσει την ask στα 1,2052 (θα πληρώσει 1,2052 $ για κάθε 1 €). Η διαφορά μεταξύ αυτών των δύο τιμών είναι το spread. Οι όροι «bid» και «ask» προέρχονται από την οπτική γωνία του διαπραγματευτή. Ένας διαπραγματευτής «bid» (προσφέρει να αγοράσει το βασικό νόμισμα) στην τιμή bid και «ask» (προσφέρει να πουλήσει το βασικό νόμισμα) στην τιμή ask. Για τον trader, είναι το αντίστροφο. Ένας trader πουλάει στην τιμή bid και αγοράζει από την τιμή ask. Οι τιμές προσφοράς/ζήτησης εξασφαλίζουν μια αμφίδρομη αγορά. Η παρουσία προσφοράς και ζήτησης αντανακλά τη ρευστότητα της αγοράς και το κόστος συναλλαγών. Οι traders μπορούν να πραγματοποιήσουν άμεσα συναλλαγές σε αυτές τις τιμές. Οι περισσότερες πλατφόρμες Forex του ιδιώτη (retail) εμφανίζουν και τις δύο τιμές και συχνά καταγράφουν την προσφορά ή τη μέση τιμή. Η προσφορά είναι πάντα χαμηλότερη από τη ζήτηση για οποιαδήποτε ρευστή αγορά, εξασφαλίζοντας ότι οι άμεσες συναλλαγές θα έχουν ένα κόστος (το spread). Όταν τοποθετείτε μια εντολή αγοράς στην αγορά, η εντολή εκτελείται στην τιμή πώλησης. Όταν τοποθετείτε μια εντολή πώλησης στην αγορά, η εντολή εκτελείται στην τιμή προσφοράς. Αυτό σημαίνει ότι οι αγοραστές διασχίζουν το spread για να συναντήσουν τους πωλητές ή το αντίστροφο. Οι ιδιώτες trader (retail) είναι συνήθως «δέκτες τιμών», επομένως πραγματοποιούν συναλλαγές στις αναρτημένες τιμές προσφοράς και ζήτησης που ορίζουν οι πάροχοι ρευστότητας. Οι συναλλαγές σε οποιονδήποτε τύπο αγοράς, και όχι μόνο στο Forex, βασίζονται στη λειτουργία των εννοιών της προσφοράς και της ζήτησης.

Το spread στις συναλλαγές Forex είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της τιμής αγοράς ενός ζεύγους νομισμάτων. Το spread στο Forex μετράται συχνά σε pips. Το spread αντιπροσωπεύει ουσιαστικά το κόστος συναλλαγής για την άμεση είσοδο και έξοδο από μια συναλλαγή. Είναι ο τρόπος με τον οποίο οι market maker και οι broker κερδίζουν αμοιβή για τη διευκόλυνση των συναλλαγών (ειδικά σε ένα μοντέλο συναλλαγών χωρίς προμήθεια).Για παράδειγμα, εάν το USD/JPY είναι 109,50 bid / 109,52 ask, το spread είναι 0,02 JPY, δηλαδή 2 pips. Εάν το EUR/USD είναι 1,2040 / 1,2041, το spread είναι 0,0001 USD ή 1 pip. Ζεύγη με υψηλή ρευστότητα, όπως EUR/USD, USD/JPY και GBP/USD, έχουν συνήθως πολύ μικρά spreads (μερικές φορές κάτω από 1 pip για ρευστότητα κορυφαίου επιπέδου), ενώ ζεύγη με λιγότερες συναλλαγές ή μεγαλύτερη μεταβλητότητα (π.χ. USD/ZAR ή ένα εξωτικό ζεύγος) έχουν μεγαλύτερα spreads για να αντισταθμίσουν τη χαμηλότερη ρευστότητα ή τον υψηλότερο κίνδυνο για τον market maker. Για ένα τυπικό lot (100.000 μονάδες) EUR/USD, 1 pip είναι 10 $ (εάν το USD είναι το νόμισμα αποτίμησης). Έτσι, ένα spread 2 pip σημαίνει κόστος 20 $ ανά συναλλαγή ανά lot. Το spread στις συναλλαγές trading Forex είναι σταθερό ή μεταβλητό. Τα σταθερά spreads (που προσφέρονται από ορισμένους broker Forex) παραμένουν σταθερά (εκτός από ακραίες συνθήκες αγοράς). Τα μεταβλητά spreads κυμαίνονται ανάλογα με τη ρευστότητα και τη μεταβλητότητα της αγοράς, διευρύνονται κατά τη διάρκεια ειδησεογραφικών γεγονότων ή εκτός των ωρών αιχμής και στενεύουν όταν οι αγορές είναι πιο ενεργές. Κατά τη διάρκεια της επικάλυψης των συνεδριάσεων του Λονδίνου και της Νέας Υόρκης (όταν η ρευστότητα είναι υψηλότερη), τα spreads EUR/USD μπορεί να είναι εξαιρετικά στενά (<<1 pip με ορισμένους broker), αλλά κατά τη διάρκεια του απογεύματος στις ΗΠΑ (πρωί στην Ασία), μπορεί να διευρυνθούν ελαφρώς. Κατά τη διάρκεια σημαντικών οικονομικών ανακοινώσεων, ακόμη και τα spreads των κύριων ζευγών μπορεί να διευρυνθούν προσωρινά σημαντικά, καθώς οι πάροχοι ρευστότητας αποσύρουν τις τιμές. Οι traders Forex πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στην κατανόηση της φύσης και της λειτουργίας του spread Forex και του αντίκτυπου των αλλαγών του στη στρατηγική συναλλαγών. Από την άποψη των συναλλαγών, το spread Forex αφαιρείται αμέσως από το πιθανό κέρδος. Όταν ένας trader Forex αγοράζει ένα ζεύγος νομισμάτων, η τιμή πρέπει να αυξηθεί πάνω από την τιμή πώλησης τουλάχιστον κατά το spread για να επιτύχει το break-even (δεδομένου ότι μπορεί να πουλήσει μόνο στην τιμή αγοράς). Ομοίως, οι πωλητές σε ανοικτή θέση χρειάζονται η τιμή να πέσει κάτω από το επίπεδο πώλησής τους κατά το spread για να φτάσουν στο break-even. Ουσιαστικά, όσο μικρότερο είναι το spread, τόσο λιγότερο πρέπει να κινηθεί η αγορά υπέρ τους για να καλύψουν τα έξοδα. Οι ενεργοί επενδυτές προτιμούν ζεύγη και ώρες συναλλαγών με χαμηλά spreads. Το spread είναι βασικό στοιχείο σε στρατηγικές όπως το scalping (μικρές συχνές συναλλαγές), όπου ένα ευρύ spread μπορεί να καταστήσει τη στρατηγική ανέφικτη. Ένα μικρό spread υποδηλώνει γενικά μια ρευστή αγορά με πολλούς αγοραστές και πωλητές με κοντινές τιμές (το βιβλίο εντολών είναι βαθύ), ενώ ένα ευρύ spread υποδηλώνει είτε χαμηλή ρευστότητα είτε σημαντική ανισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης.

Ένα pip στο trading Forex είναι η τυπική μονάδα μέτρησης για τις μεταβολές των τιμών και σημαίνει «ποσοστό σε μονάδες» (μερικές φορές ερμηνεύεται ως «ποσοστό ενδιαφέροντος τιμής»). Είναι παραδοσιακά η μικρότερη ολόκληρη αύξηση κατά την οποία κινείται ένα ζεύγος νομισμάτων και χρησιμοποιείται για τον ποσοτικό προσδιορισμό των κερδών ή των ζημιών. Για τα περισσότερα σημαντικά ζεύγη νομισμάτων, ένα pip ισούται με το 0,0001 της τιμής που αναφέρεται (για ζεύγη με τιμή τεσσάρων δεκαδικών ψηφίων).Για παράδειγμα, εάν το GBP/USD μετακινηθεί από 1,3050 σε 1,3055, έχει μετακινηθεί 5 pips. Για ζεύγη νομισμάτων που περιλαμβάνουν το ιαπωνικό γιεν, τα οποία συνήθως αναφέρονται με δύο δεκαδικά ψηφία, ένα pip είναι 0,01. Για παράδειγμα, η μετακίνηση του USD/JPY από 110,25 σε 110,30 είναι μια μετακίνηση 5 pips.Τα pip είναι ένα τυποποιημένο μέτρο και ένα τεχνούργημα των συμβάσεων τιμολόγησης. Δεν έχουν οικονομική σημασία per se, αλλά είναι βαθιά ριζωμένα στην κουλτούρα των συναλλαγών Forex. Σε άλλες αγορές, οι επενδυτές μπορεί να χρησιμοποιούν τον όρο tick (η μικρότερη αύξηση), αλλά στο FX, τα pip και tick είναι ουσιαστικά το ίδιο (με τη σύγχρονη κλασματική τιμολόγηση, ένα tick μπορεί να είναι 0,1 pip).Η έννοια των pip επιτρέπει στους trader να συζητούν και να υπολογίζουν τις μεταβολές των τιμών με έναν κανονικοποιημένο τρόπο, ανεξάρτητα από το απόλυτο επίπεδο του ζεύγους νομισμάτων. Ένα κέρδος μπορεί να είναι 50 pips, το οποίο για το EUR/USD θα αντιστοιχούσε σε 0,0050 στην τιμή, ενώ για το USD/JPY θα ήταν 0,50 στην τιμή, διαφορετικό σε απόλυτους όρους, αλλά 50 pips στη σύμβαση τιμολόγησης κάθε ζεύγους.Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες αρχικά αναφέρονταν σε αυτές τις ελάχιστες αυξήσεις λόγω των συμβάσεων της αγοράς και των περιορισμών των παλαιών συστημάτων τιμολόγησης. Σήμερα, πολλοί broker αναφέρουν επίσης κλασματικά pips (ή pipette), προσθέτοντας ένα επιπλέον δεκαδικό ψηφίο (κάνοντας ένα pipette ίσο με το 1/10 ενός pip). Οι traders Forex μπορεί να δουν το EUR/USD στα 1,20543, όπου το «3» στο τέλος είναι το ένα δέκατο ενός pip. Ωστόσο, όταν κάποιος αναφέρεται σε «pip» χωρίς περαιτέρω λεπτομέρειες, συνήθως εννοεί τον κλασικό ορισμό του pip, που είναι το τέταρτο δεκαδικό ψηφίο (το δεύτερο για τα ζεύγη γιεν). Έτσι, 1 pip = 0,0001 για το EUR/USD, 0,01 για το USD/JPY κ.λπ. Τα pips είναι ζωτικής σημασίας για τον υπολογισμό των κερδών και των ζημιών. Η νομισματική αξία ενός pip εξαρτάται από το μέγεθος της συναλλαγής και το νόμισμα αποτίμησης. Για ένα τυπικό lot (100.000 μονάδες) ενός ζεύγους που αναφέρεται σε USD (όπως EUR/USD, GBP/USD), ένα pip είναι $10. Για ένα mini lot (10.000 μονάδες), ένα pip είναι $1. Για ένα micro lot (1.000 μονάδες), ένα pip είναι $0.10. Για ζεύγη JPY, εάν USD/JPY = 110, ένα pip (0,01) σε ένα τυπικό lot είναι περίπου 9,09 $ (επειδή 100.000 * 0,01 = 1.000 ¥, το οποίο με 110 ¥ ανά $ είναι περίπου 9,1 $). Οι trader χρησιμοποιούν συχνά τις τιμές pip για τη διαχείριση του κινδύνου. Για παράδειγμα, μπορεί να σκεφτούν «Ρισκάρω 50 pip σε αυτή τη συναλλαγή με 2 mini lots, οπότε περίπου $100 σε κίνδυνο».

Στις συναλλαγές Forex, μια εντολή είναι μια οδηγία που δίνεται σε έναν broker ή μια πλατφόρμα συναλλαγών για την εκτέλεση μιας συναλλαγής (είτε για το άνοιγμα είτε για το κλείσιμο μιας θέσης) υπό ορισμένες συνθήκες. Οι εντολές είναι ο μηχανισμός με τον οποίο οι traders Forex εισέρχονται και εξέρχονται από την αγορά. Οι εντολές επιτρέπουν στους traders Forex να απομακρυνθούν από την οθόνη. Για παράδειγμα, ένα stop loss εξασφαλίζει τη διαχείριση του κινδύνου ακόμη και αν ο trader δεν παρακολουθεί, ενώ ένα take profit μπορεί να εξασφαλίσει κέρδη σε ένα προκαθορισμένο επίπεδο. Οι εντολές συναλλαγών επιτρέπουν δομημένες προσεγγίσεις. Πολλές στρατηγικές συναλλαγών (grid trading, διαπραγμάτευση διασπάσεων, κ.λπ.) περιστρέφονται γύρω από την εκ των προτέρων υποβολή διαφόρων εντολών. Οι βασικοί τύποι εντολών είναι οι εντολές αγοράς και οι εκκρεμείς εντολές (η τελευταία κατηγορία περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, εντολές limit και stop). Μια εντολή αγοράς δίνει εντολή στον broker να αγοράσει ή να πουλήσει αμέσως στην καλύτερη διαθέσιμη τρέχουσα τιμή. Για παράδειγμα, μια εντολή αγοράς EUR/USD θα εκτελεστεί στην τρέχουσα τιμή πώλησης. Οι εντολές αγοράς χρησιμοποιούνται όταν η άμεση εκτέλεση είναι πιο σημαντική από την τιμή, π.χ. κατά τη διάρκεια ταχέως μεταβαλλόμενων αγορών ή για γρήγορη είσοδο/έξοδο. Μια εντολή limit είναι μια εντολή αγοράς ή πώλησης σε μια καθορισμένη τιμή ή καλύτερη. Ένα όριο αγοράς τοποθετείται κάτω από την τρέχουσα τιμή της αγοράς (εκτελείται μόνο εάν η αγορά πέσει σε αυτή την τιμή, επιτρέποντας στον trader να αγοράσει σε χαμηλή τιμή). Ένα όριο πώλησης τοποθετείται πάνω από την τρέχουσα τιμή (εκτελείται εάν η αγορά ανέβει σε αυτή την τιμή, επιτρέποντας την πώληση σε υψηλή τιμή). Οι trader χρησιμοποιούν εντολές limit για να εισέλθουν σε θέσεις σε πιο ευνοϊκές τιμές ή για να take profit από υπάρχουσες θέσεις. Για παράδειγμα, εάν το GBP/USD είναι 1,3900, ένας trader μπορεί να ορίσει μια εντολή limit στο 1,3850, ελπίζοντας να εισέλθει σε μια πτώση, ή εάν έχει ήδη θέση long από το 1,3800, να ορίσει μια εντολή limit (take profit) στο 1,4000. Μια stop order συνήθως αναφέρεται σε stop-loss ή stop-entry. Μια εντολή Stop-Loss τοποθετείται για να κλείσει αυτόματα μια θέση εάν η αγορά κινηθεί εναντίον του επενδυτή πέρα από ένα συγκεκριμένο σημείο, περιορίζοντας έτσι τη ζημία. Για παράδειγμα, εάν κάποιος έχει θέση long στο USD/CHF στα 0,9200, μπορεί να ορίσει ένα stop loss στα 0,9100. Εάν η τιμή φτάσει τα 0,9100, η stop order ενεργοποιεί μια πώληση στην αγορά για να κλείσει τη θέση, περιορίζοντας τη ζημιά σε ~100 pips. Μια εντολή Stop (Εισόδου) χρησιμοποιείται για να εισέλθει κανείς στην αγορά μόλις η τιμή ξεπεράσει ένα συγκεκριμένο επίπεδο. Για παράδειγμα, μια εντολή buy stop στα 1,3000 για το EUR/USD θα ενεργοποιηθεί εάν το EUR/USD ανέβει στα 1,3000, κάτι που είναι δυνητικά χρήσιμο εάν θέλετε να εκμεταλλευτείτε το ανοδικό momentum (η εντολή διασφαλίζει ότι θα εισέλθετε μόνο όταν η τιμή ξεπεράσει ένα επίπεδο αντίστασης). Οι εντολές Stop χρησιμοποιούνται συχνά για την είσοδο και για στρατηγικές διαπραγμάτευσης διασπάσεων. Οι εντολές Stop-loss και entry-stop εκτελούνται στην τιμή της αγοράς μόλις ενεργοποιηθούν, αν και η τιμή εκτέλεσης μπορεί να μεταβληθεί αν η αγορά κινείται γρήγορα. Οι traders Forex πρέπει να κατανοούν τις λεπτομέρειες και τις αποχρώσεις των εντολών συναλλαγών για να δημιουργήσουν μια στρατηγική συναλλαγών με αποτελεσματικό και προηγμένο τρόπο. Άλλοι τύποι εντολών συναλλαγών, εκτός από τις εντολές αγοράς, limit και stop order, περιλαμβάνουν τις Take-Profit, Trailing Stop, OCO, GTC, GFD, IOC και FOK. Μια εντολή Take-Profit είναι μια εντολή limit για το κλείσιμο μιας θέσης με κέρδος σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο. Πολλές πλατφόρμες συναλλαγών σας επιτρέπουν να ορίσετε ένα take profit μαζί με ένα stop loss κατά τη στιγμή της εισόδου σε μια συναλλαγή. Μια Trailing Stop Order είναι ένα δυναμικό stop loss που κινείται με την αγορά σε ευνοϊκή κατεύθυνση. Για παράδειγμα, ένα trailing stop 50 pip για μια θέση long θα παραμείνει 50 pip πίσω από την υψηλότερη τιμή που έχει επιτευχθεί, κλειδώνοντας το κέρδος καθώς η αγορά κινείται προς τα πάνω, και θα ενεργοποιηθεί μόνο εάν η τιμή πέσει 50 pip από την κορυφή της. Μια OCO (η μία ακυρώνει την άλλη) είναι ένα ζεύγος εντολών όπου, αν εκτελεστεί η μία, η άλλη ακυρώνεται αυτόματα. Αυτό είναι χρήσιμο για εντολές bracket γύρω από νέα γεγονότα (π.χ. ένα buy stop πάνω και ένα sell stop κάτω από την τρέχουσα τιμή, όταν το ένα ενεργοποιείται λόγω breakout, η αντίθετη πλευρά ακυρώνεται). Οι εντολές GTC και GFD σημαίνουν «Good Till Canceled» (παραμένει ενεργή μέχρι να εκτελεστεί ή να ακυρωθεί χειροκίνητα) και «Good for Day» (λήγει αν δεν εκτελεστεί μέχρι το τέλος της ημέρας/συνεδρίας). Οι εντολές IOC/FOK προορίζονται κυρίως για θεσμικές συναλλαγές και σημαίνουν «Immediate or Cancel» (Άμεση ή Ακύρωση), «Fill or Kill» (Εκτέλεση ή Ακύρωση), καθορίζοντας τον τρόπο χειρισμού των μερικών εκτελέσεων.

Το μέγεθος παρτίδας στο trading Forex αναφέρεται στην τυποποιημένη ποσότητα του βασικού νομίσματος που διαπραγματεύεται σε μία συναλλαγή. Το μέγεθος παρτίδας καθορίζει το μέγεθος της συναλλαγής ή τον όγκο μιας θέσης. Παραδοσιακά, ένα «lot» είναι ένα καθορισμένο ποσό νομίσματος. Κατά συνθήκη, ένα τυπικό lot είναι 100.000 μονάδες του βασικού νομίσματος σε ένα ζεύγος. Ωστόσο, δεν θέλουν όλοι οι επενδυτές να πραγματοποιούν συναλλαγές τόσο μεγάλου μεγέθους, οπότε οι broker Forex προσφέρουν μικρότερα μεγέθη lot. Τα μεγέθη lot που προσφέρονται από τους σύγχρονους broker Forex παρατίθενται παρακάτω.

• Τυπικό lot: 100.000 μονάδες (η βασική μονάδα μέτρησης, συχνά αποκαλούμενη απλά 1 lot).
• Μίνι παρτίδα: 10.000 μονάδες (0,1 της τυπικής παρτίδας).
• Μικρο-παρτίδα: 1.000 μονάδες (0,01 της τυπικής παρτίδας).
• Nano-lot: 100 μονάδες (0,001 ενός τυπικού πακέτου, αν και δεν το προσφέρουν όλοι οι broker).

Οι περισσότεροι broker Forex λιανικής επιτρέπουν στους πελάτες να πραγματοποιούν συναλλαγές σε αυξήσεις τόσο μικρές όσο ένα μικρο lot (1.000) ή ακόμα μικρότερες μέσω nano-lot ή καθορίζοντας απευθείας τις μονάδες. Ο όρος «lot» προέρχεται από τη διατραπεζική αγορά, όπου οι συναλλαγές ήταν τυποποιημένες. Στις αρχές της λιανικής Forex, οι συναλλαγές γίνονταν πράγματι μόνο σε αυξήσεις των 100.000. Μικρότερα lots εισήχθησαν για λόγους προσβασιμότητας, καθώς η αγορά εκδημοκρατίστηκε. Το μέγεθος του lot επηρεάζει άμεσα την αξία του pip και το απαιτούμενο περιθώριο.

Για παράδειγμα, εάν πραγματοποιήσετε συναλλαγή 1 standard lot EUR/USD, η μεταβολή ενός pip είναι 10 $ (δεδομένου ότι 100.000 * 0,0001 = 10 μονάδες του νομίσματος αποτίμησης, που είναι 10 $ για το USD). Εάν πραγματοποιήσετε συναλλαγή 1 μίνι παρτίδας, ένα pip είναι 1 $. 1 μικροπαρτίδα, ένα pip είναι 0,10 $.

Μια μεγαλύτερη παρτίδα σημαίνει μεγαλύτερη θέση και μεγαλύτερα κέρδη ή ζημίες ανά pip. Ο καθορισμός του μεγέθους της θέσης και η διαχείριση του κινδύνου στο trading Forex βασίζονται στη φύση και τη σημασία του μεγέθους της παρτίδας και στην κατανόηση της λειτουργίας της.

Με υψηλή μόχλευση, ακόμη και ένας μικρός λογαριασμός μπορεί να ανοίξει μια θέση τυπικού lot. Για παράδειγμα, με μόχλευση 100:1, ένα τυπικό lot EUR/USD (~θέση 100.000 $) μπορεί να απαιτεί μόνο περιθώριο 1.000 $. Αλλά αυτό σημαίνει επίσης ότι κάθε pip είναι $10, το οποίο μπορεί να είναι σημαντικό σε σχέση με το μέγεθος του λογαριασμού, αν δεν είστε προσεκτικοί. Γι’ αυτό οι αρχάριοι traders Forex συχνά ξεκινούν με micro-lots για να διατηρήσουν χαμηλό το ρίσκο ανά pip ενώ μαθαίνουν. Το μέγεθος του τυπικού lot εξασφαλίζει συνέπεια στον τρόπο με τον οποίο οι συναλλαγές τιμολογούνται και διακανονίζονται. Αρχικά συνδέονταν με τον τρόπο με τον οποίο το διατραπεζικό back-office επεξεργαζόταν τις συναλλαγές σε καθορισμένα μπλοκ. Τώρα, με τις ηλεκτρονικές συναλλαγές, μπορεί κανείς να πραγματοποιεί συναλλαγές με περίεργα ποσά (όπως 37.000 μονάδες), αλλά συνήθως οι broker εξακολουθούν να τα μετατρέπουν εσωτερικά σε 0,37 lot για επεξεργασία.

Η μόχλευση στο trading Forex αναφέρεται στη χρήση δανεισμένων κεφαλαίων (που παρέχονται από τον broker) για τον έλεγχο μιας μεγαλύτερης θέσης με ένα σχετικά μικρό ποσό από το κεφάλαιο του ίδιου του επενδυτή. Η μόχλευση εκφράζεται ως αναλογία (όπως 50:1, 100:1, 500:1 κ.λπ.) που δείχνει πόσες μονάδες νομίσματος μπορούν να ελεγχθούν ανά μονάδα κεφαλαίου. Για παράδειγμα, μόχλευση 100:1 σημαίνει ότι για κάθε 1 $ διαθέσιμων κεφαλαίων, ένας trader μπορεί να διαπραγματευτεί $100 σε νόμισμα. Η μόχλευση είναι δυνατή επειδή ο broker απαιτεί μια κατάθεση περιθωρίου που είναι ένα κλάσμα του συνολικού μεγέθους της συναλλαγής. Ο broker δανείζει ουσιαστικά το υπόλοιπο. Η μόχλευση ενισχύει τόσο τα πιθανά κέρδη όσο και τις πιθανές ζημίες. Μια μεταβολή 1% στο υποκείμενο ζεύγος νομισμάτων, χωρίς μόχλευση, αποφέρει απόδοση 1% (κέρδος ή ζημία) επί του κεφαλαίου που έχει επενδυθεί. Ωστόσο, με μόχλευση 50:1, η ίδια μεταβολή θα αποφέρει απόδοση ή ζημία ~50% επί του κεφαλαίου του επενδυτή, επειδή η θέση αντιπροσωπεύει 50 φορές το κεφάλαιο. Έτσι, η μόχλευση είναι ένα δίκοπο μαχαίρι. Μπορεί να αυξήσει σημαντικά τις αποδόσεις για μια δεδομένη μικρή κίνηση της αγοράς, αλλά μεγεθύνει εξίσου τις απώλειες, οι οποίες μπορούν να υπερβούν ακόμη και την αρχική επένδυση εάν δεν ελέγχονται (επομένως, οι broker συχνά επιβάλλουν stop-outs για να αποτρέψουν αρνητικά υπόλοιπα). Στις συναλλαγές Forex, η μόχλευση είναι συχνά πολύ υψηλή σε σύγκριση με άλλες αγορές. Δεν είναι ασυνήθιστο για μεσίτες λιανικής εκτός των ρυθμιζόμενων περιοχών να προσφέρουν μόχλευση 200:1 ή 500:1. Αντίθετα, οι συναλλαγές μετοχών με περιθώριο συνήθως επιτρέπουν το πολύ 2:1 στις ΗΠΑ (απαίτηση περιθωρίου 50%). Η λογική είναι ότι τα κύρια ζεύγη νομισμάτων έχουν συνήθως χαμηλότερη μεταβλητότητα (ίσως 0,5%–1% ημερήσιες μεταβολές κατά μέσο όρο), οπότε η υψηλότερη μόχλευση είναι υποτίθεται διαχειρίσιμη αν χρησιμοποιηθεί με σύνεση. Πολλοί trader κάνουν υπερβολική χρήση της μόχλευσης, γεγονός που αυξάνει την έκθεση τους σε κίνδυνο, και γι’ αυτό πολλές πλατφόρμες παρέχουν έναν λεπτομερή ορισμό της μόχλευσης και της λειτουργίας της στις εκπαιδευτικές τους ενότητες. Η διαθεσιμότητα υψηλής μόχλευσης έχει συνδεθεί με κακά αποτελέσματα για πολλούς ιδιώτες trader (retail). Οι ρυθμιστικές αρχές σημείωσαν ότι η υπερβολική μόχλευση ήταν ένας κύριος παράγοντας για τις ταχείες απώλειες, γεγονός που οδήγησε στη θέσπιση κανόνων για τον περιορισμό της μόχλευσης για την προστασία των καταναλωτών, όπως επισημαίνεται σε μια μελέτη των Rawley Heimer (Boston College) και Alp Simsek (Massachusetts Institute of Technology) με τίτλο «Should Retail Investors’ Leverage Be Limited?». Για παράδειγμα, οι ΗΠΑ έθεσαν ανώτατο όριο στη μόχλευση των ιδιωτών συναλλαγών Forex σε 50:1 για τα κύρια ζεύγη το 2010, ενώ η ΕΕ εφάρμοσε ανώτατο όριο 30:1 για τα κύρια ζεύγη το 2018. Αυτές οι μελέτες διαπίστωσαν ότι τα όρια αυτά μείωσαν τις μέσες απώλειες χωρίς να βλάψουν σημαντικά τη λειτουργία της αγοράς. Ακολουθεί ένα παράδειγμα του τρόπου λειτουργίας της μόχλευσης. Ας υποθέσουμε ότι έχετε 1.000 $ στον λογαριασμό συναλλαγών σας. Με μόχλευση 100:1, θα μπορούσατε να ανοίξετε μια θέση έως και 100.000 $ σε ονομαστική αξία (που είναι 1 τυπικό lot για ένα ζεύγος με τιμή σε USD). Εάν αγοράσετε 100.000 EUR/USD στα 1,1000, έχετε 110.000 $ σε EUR. Εσείς βάζετε 1.000 $ (περιθώριο) και ο broker σας «δανείζει» τα υπόλοιπα 109.000 $ για να διατηρήσετε αυτή τη θέση. Τώρα, αν το EUR/USD ανέβει στα 1,1110 (αύξηση 110 pip, ~1%), η θέση σας αξίζει τώρα 111.100 $ – κερδίσατε 1.100 $. Αυτό αντιστοιχεί σε απόδοση 110% επί των 1.000 $ ιδίων κεφαλαίων. Αντίθετα, αν το EUR/USD πέσει στα 1,0890 (μείωση 110 pip), η αξία της θέσης σας είναι 108.900 $ και έχετε χάσει 1.100 $ (>100% απώλεια, η οποία θα προκαλούσε margin call πολύ πριν φτάσετε σε αυτό το σημείο). Σε έναν πραγματικό λογαριασμό, ο broker πιθανότατα θα είχε κλείσει τη συναλλαγή σας όταν οι απώλειές σας πλησίασαν τα 1.000 $ ιδια κεφάλαια για να αποτρέψει ένα αρνητικό υπόλοιπο – αυτό το επίπεδο εκκαθάρισης αποτελεί μέρος της διαχείρισης κινδύνου (βλ. Περιθώριο). Οι επαγγελματίες trader συχνά χρησιμοποιούν πολύ χαμηλότερη αποτελεσματική μόχλευση από τη μέγιστη επιτρεπόμενη. Για παράδειγμα, ένας trader μπορεί να χρησιμοποιήσει μόλις μόχλευση 5:1 στον λογαριασμό του (που σημαίνει ότι το μέγεθος των θέσεων είναι 5 φορές τα ιδια κεφάλαια), ακόμη και αν είναι διαθέσιμη μόχλευση 100:1, για να διατηρήσει τον κίνδυνο υπό έλεγχο. Οι νέοι trader μερικές φορές πιστεύουν λανθασμένα ότι η υψηλή μόχλευση πρέπει να αξιοποιείται πλήρως. Αντίθετα, πρέπει να θεωρείται ως ικανότητα ή ευελιξία.

Το περιθώριο στο Forex είναι το χρηματικό ποσό που ένας επενδυτής πρέπει να καταθέσει (και να διατηρήσει) στον broker Forex για να ανοίξει και να διατηρήσει μια θέση με μόχλευση. Το περιθώριο μπορεί να θεωρηθεί ως εγγύηση καλής πίστης ή εγγύηση καλής εκτέλεσης. Το περιθώριο δεν είναι αμοιβή ή κόστος καθαυτό. Παραμένει χρήμα του επενδυτή, αλλά κρατείται από τον broker Forex ως εγγύηση έναντι πιθανών ζημιών στην ανοιχτή συναλλαγή. Όταν μια θέση κλείνει, το περιθώριο επιστρέφεται στον λογαριασμό (προσαρμοσμένο για τυχόν κέρδη/ζημίες). Συνήθως υπάρχουν δύο σχετικές έννοιες, το αρχικό περιθώριο (ή απαιτούμενο περιθώριο) για το άνοιγμα μιας συναλλαγής και το περιθώριο διατήρησης (ή επίπεδο περιθωρίου στο οποίο απαιτείται πρόσθετη δράση). Στις λιανικές συναλλαγές Forex, οι broker συνήθως μιλούν με όρους ποσοστού απαιτούμενου περιθωρίου ή μόχλευσης. Για παράδειγμα, μια απαίτηση περιθωρίου 1% (που ισούται με μόχλευση 100:1) σημαίνει ότι για να ανοίξετε μια θέση 100.000 $, χρειάζεστε περιθώριο 1.000 $. Ο broker θα εκδώσει μια margin call ή θα κλείσει αυτόματα τις θέσεις (margin call level / stop-out level) για να περιορίσει περαιτέρω απώλειες εάν το κεφάλαιο του λογαριασμού πέσει κάτω από ένα ορισμένο όριο σε σχέση με το χρησιμοποιούμενο περιθώριο (όπως 50%). Η αποφυγή των κινδύνων margin call και η δημιουργία κατάλληλης διαχείρισης κινδύνου σε μια στρατηγική συναλλαγών είναι οι κύριοι λόγοι για τους οποίους είναι κρίσιμο να κατανοήσετε πλήρως τον ορισμό του περιθωρίου και τον τρόπο λειτουργίας του. Ακολουθεί ένα παράδειγμα του τρόπου λειτουργίας του περιθωρίου. Ας υποθέσουμε ότι ένας trader θέλει να ανοίξει μια θέση αγοράς 0,5 lot EUR/USD στην τιμή 1,2000. Αυτή είναι μια θέση 60.000 $ (επειδή 0,5 από 100.000 EUR = 50.000 EUR, που είναι 50.000 * 1,2 = 60.000 $). Εάν η απαίτηση περιθωρίου του broker είναι 2% (που αντιστοιχεί σε μόχλευση 50:1), ο trader πρέπει να έχει 2% των 60.000 $ = 1.200 $ ως περιθώριο. Ο broker θα «κλειδώσει» 1.200 $ από τον λογαριασμό του trader για αυτή τη συναλλαγή. Εάν το υπόλοιπο του λογαριασμού ήταν $5,000, μετά το άνοιγμα της συναλλαγής, ο trader εξακολουθεί να βλέπει υπόλοιπο $5,000, αλλά το διαθέσιμο περιθώριο για άλλες συναλλαγές είναι τώρα $3,800, επειδή τα 1.200 $ χρησιμοποιούνται ως περιθώριο. Εάν το EUR/USD κινηθεί ενάντια στον trader και τα ίδια κεφάλαια (υπόλοιπο συν μη πραγματοποιηθέντα κέρδη/ζημίες) μειωθούν, πλησιάζοντας το όριο του περιθωρίου διατήρησης, ενδέχεται να εκδοθεί προειδοποίηση. Ας υποθέσουμε ότι η πολιτική του broker είναι ένα margin call στο επίπεδο περιθωρίου 100% (ιδία κεφάλαια == χρησιμοποιημένο περιθώριο) και stop-out στο 50%. Εάν η συναλλαγή οδηγήσει σε ζημία, έτσι ώστε τα ίδια κεφάλαια να μειωθούν στα 1.200 $ (το ποσό του χρησιμοποιημένου περιθωρίου), τότε έχουμε ένα σενάριο margin call. Ο trader πρέπει να προσθέσει κεφάλαια ή να κλείσει τη συναλλαγή. Εάν πέσει στα 600 $ (50%), ο broker θα ρευστοποιήσει αυτόματα τη θέση για να αποτρέψει περαιτέρω ζημίες. Αυτός ο μηχανισμός διασφαλίζει ότι ο broker δεν θα χρεωθεί με ποσό μεγαλύτερο από αυτό που κατέθεσε ο trader Forex. Η χρήση περιθωρίου επιτρέπει στους traders Forex να αξιοποιήσουν τις θέσεις τους στο trading Forex. Ωστόσο, οι traders Forex πρέπει να διατηρούν επαρκή ιδια κεφάλαια πάνω από το απαιτούμενο περιθώριο για να απορροφήσουν τις ζημίες. Οι θέσεις μπορούν να κλείσουν αναγκαστικά εάν δεν διατηρηθεί επαρκές περιθώριο. Οι έμπειροι trader παρακολουθούν το επίπεδο περιθωρίου (ίδια κεφάλαια / χρησιμοποιημένο περιθώριο * 100%) και πολλοί προσπαθούν να διατηρήσουν αυτό το επίπεδο αρκετά υψηλό (π.χ. 500% ή περισσότερο) για να αποφύγουν τον κίνδυνο margin call, μη χρησιμοποιώντας υπερβολική μόχλευση.

Τα swaps στις συναλλαγές Forex, γνωστά και ως rollover interest ή overnight financing, είναι οι πιστώσεις ή χρεώσεις τόκων που προκύπτουν από τη διατήρηση μιας ανοιχτής θέσης μετά την τυπική ώρα διακανονισμού, συνήθως στις 5 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης. Τα swaps προκύπτουν λόγω των διαφορών στα επιτόκια μεταξύ των δύο νομισμάτων ενός ζεύγους. Όταν ένας επενδυτής διατηρεί μια θέση ζεύγους νομισμάτων κατά τη διάρκεια της νύχτας, ουσιαστικά είναι long σε ένα νόμισμα και short στο άλλο. Οι τόκοι κερδίζονται στο νόμισμα που είναι long, εάν το επιτόκιό του είναι υψηλότερο, και καταβάλλονται στο νόμισμα που είναι short. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα είτε ένα θετικό swap, όταν το επιτόκιο του αγορασμένου νομίσματος υπερβαίνει αυτό του πωληθέντος νομίσματος, οδηγώντας σε ένα μικρό κέρδος, είτε ένα αρνητικό swap, όταν το επιτόκιο του πωληθέντος νομίσματος υπερβαίνει αυτό του αγορασμένου νομίσματος, οδηγώντας σε μια μικρή ζημία, με την αφαίρεση οποιασδήποτε προσαύξησης του μεσίτη. Τα swaps είναι άμεση συνέπεια της ανανέωσης μιας συναλλαγής spot Forex. Δεδομένου ότι στο spot FX, μια συναλλαγή που ξεκινά σήμερα θα διακανονιστεί κανονικά T+2, εάν ένας έμπορος FX δεν θέλει να διακανονίσει (παραδώσει νομίσματα), ο broker παρατείνει (μεταφέρει) τον διακανονισμό κατά μια ακόμη ημέρα και χρεώνει ή πληρώνει τη διαφορά επιτοκίου για την παράταση αυτή. Αυτή η πράξη γίνεται συχνά μέσω ενός tom-next swap (tomorrow-next day swap στην διατραπεζική αγορά). Οι broker trading Forex συνήθως δημοσιεύουν έναν πίνακα με τα επιτόκια swap (πόντοι ή ποσοστά) για κάθε ζεύγος νομισμάτων για θέσεις long και θέσεις short και τα εφαρμόζουν κατά την rollover κάθε μέρα. Ακολουθεί ένα παράδειγμα του τρόπου λειτουργίας των swaps στο trading Forex. Ας υποθέσουμε ότι το επιτόκιο στην Αυστραλία είναι 4% και στην Ιαπωνία 0%. Στο ζεύγος AUD/JPY, εάν ένας trader έχει θετική θέση στο AUD/JPY (δηλαδή κατέχει AUD, το οποίο αποδίδει 4%, και αρνητική θέση στο JPY, το οποίο κοστίζει 0%), θεωρητικά κερδίζει περίπου τη διαφορά (4% ετησίως επί της ονομαστικής αξίας της θέσης του). Αντίθετα, αν είναι short AUD/JPY (short AUD, long JPY), θα πληρώσει τη διαφορά του 4%. Στην πράξη, οι broker μπορεί να πιστώσουν περίπου 3% και να χρεώσουν περίπου 5%, επειδή διατηρούν ένα spread. Τα swaps πληρώνονται καθημερινά (4%/365 ανά ημέρα, κ.λπ.). Έτσι, η θέση long σε ένα νόμισμα υψηλής απόδοσης έναντι ενός νομίσματος χαμηλής απόδοσης ονομάζεται carry trade, και το swap είναι ο μηχανισμός που δίνει στους carry traders το κέρδος τους (εκτός από τυχόν μεταβολές της συναλλαγματικής ισοτιμίας). Το να βρίσκεται κανείς στη λάθος πλευρά του carry σημαίνει ότι ο trader έχει ένα αρνητικό swap που θα προστίθεται σταδιακά ως κόστος. Τα swap rates δίνονται συνήθως σε πόντους (κλάσματα ενός pip) ή ως χρηματικό ποσό ανά lot. Μπορούν να αλλάζουν καθημερινά ανάλογα με τα διατραπεζικά επιτόκια και τη ρευστότητα. Στις ανανεώσεις της Τετάρτης, εφαρμόζεται τριπλό swap για τους περισσότερους μεσίτες για να ληφθεί υπόψη το Σαββατοκύριακο (δεδομένου ότι οι spot συναλλαγές που πραγματοποιούνται την Τετάρτη στις 5 μ.μ. θα έχουν ημερομηνία διακανονισμού τη Δευτέρα, με τόκο για 3 ημέρες). Ορισμένοι μεσίτες διαθέτουν λογαριασμούς swap-free (ισλαμικούς) για πελάτες που δεν μπορούν να κερδίσουν/πληρώσουν τόκους για θρησκευτικούς λόγους. Οι broker συνήθως αντισταθμίζουν αυτό το κόστος χρεώνοντας άλλες προμήθειες. Το swap μπορεί να επηρεάσει την κερδοφορία των μακροπρόθεσμων συναλλαγών στο Forex. Μια συναλλαγή που διατηρείται για μήνες μπορεί να κερδίσει ή να χάσει ένα σημαντικό ποσό μέσω των swaps. Για τους βραχυπρόθεσμους επενδυτές (ενδοημερήσιες συναλλαγές ή θέσεις που κλείνουν πριν από το rollover), το swap είναι συνήθως αμελητέο. Ωστόσο, για τους swing traders ή τους carry traders, ο υπολογισμός των προμηθειών swap γίνεται ιδιαίτερα σημαντικός. Οι broker Forex πρέπει να περιλαμβάνουν έναν λεπτομερή ορισμό του swap στις τιμολογιακές τους δομές, ώστε οι επενδυτές να μπορούν να υπολογίζουν αποτελεσματικά το κόστος των συναλλαγών. Ένα θετικό swap μπορεί να είναι ένα ευνοϊκό στοιχείο, επιτρέποντας σε έναν επενδυτή να πληρώνεται καθημερινά για τη διατήρηση μιας θέσης (υπό την προϋπόθεση ότι η συναλλαγματική ισοτιμία κινείται ευνοϊκά ή τουλάχιστον όχι υπερβολικά αρνητικά). Αντίθετα, ένα αρνητικό swap μπορεί να μειώσει τα κέρδη ή να τα αυξήσει αν η θέση διατηρηθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Οι ώρες λειτουργίας της αγοράς στο Forex αναφέρονται στο πρόγραμμα των συνεδριών συναλλαγών κατά τη διάρκεια των οποίων οι συμμετέχοντες μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν νομίσματα. Η αγορά Forex λειτουργεί 24 ώρες την ημέρα, 5 ημέρες την εβδομάδα, λόγω της παγκόσμιας αποκεντρωμένης φύσης της. Οι συναλλαγές Forex ξεκινούν νωρίς το πρωί της Δευτέρας στο Ουέλλινγκτον/Σίδνεϊ (στην πραγματικότητα, η Κυριακή στις 5:00 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης αντιστοιχεί στο πρωί της Δευτέρας στην Ασία-Ειρηνικό) και συνεχίζονται ασταμάτητα μέχρι την Παρασκευή στις 5:00 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης, όταν τελειώνει η συνεδρίαση των ΗΠΑ και η παγκόσμια αγορά κλείνει για το Σαββατοκύριακο. Κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, οι συναλλαγές λιανικής (retail) είναι γενικά κλειστές (αν και οι τιμές μπορούν να συνεχίσουν να κινούνται σε πλατφόρμες χαμηλής ρευστότητας ή να ανοίξουν ξανά με διαφορά). Ο 24ωρος κύκλος χωρίζεται συνήθως σε μεγάλες συνεδρίες που αντιστοιχούν σε σημαντικά χρηματοοικονομικά κέντρα. Οι τρεις μεγάλες συνεδρίες Forex και τα κύρια χαρακτηριστικά τους παρουσιάζονται παρακάτω.

• Συνεδρίαση Ασίας: Περίπου από τις 11 μ.μ. έως τις 8 π.μ. GMT. Συχνά ονομάζεται συνεδρίαση του Τόκιο (το Τόκιο ανοίγει γύρω στις 00:00 GMT). Περιλαμβάνει επίσης το Σίδνεϊ και το Χονγκ Κονγκ/Σιγκαπούρη. Η ρευστότητα είναι μικρότερη σε σχέση με το Λονδίνο/Νέα Υόρκη, εκτός από τα ζεύγη που περιλαμβάνουν JPY, AUD και NZD, τα οποία παρουσιάζουν αξιοσημείωτη δραστηριότητα. Η μεταβλητότητα μπορεί να είναι χαμηλότερη, αν και σημαντικές ειδήσεις από την περιοχή αυτή (π.χ. στοιχεία από την Κίνα ή ανακοινώσεις της Τράπεζας της Ιαπωνίας) εμφανίζονται εδώ.
• Συνεδρίαση Ευρώπης: Περίπου από τις 7 π.μ. έως τις 4 μ.μ. GMT. Το Λονδίνο είναι το επίκεντρο (ανοίγει ~7:30 π.μ. GMT, κλείνει ~4 μ.μ. GMT). Περιλαμβάνει επίσης άλλες ευρωπαϊκές αγορές (Φρανκφούρτη, Ζυρίχη, Παρίσι). Το Λονδίνο είναι το μεγαλύτερο κέντρο trading Forex παγκοσμίως, οπότε αυτή η συνεδρία έχει πολύ υψηλή ρευστότητα. Πολλές σημαντικές τάσεις ή μεγάλες κινήσεις ξεκινούν κατά τη διάρκεια της συνεδρίας του Λονδίνου, ειδικά για το EUR, το GBP, το CHF, αλλά και το USD, καθώς η συνεδρία της Νέας Υόρκης επικαλύπτεται αργότερα.
• Συνεδρίαση Βόρειας Αμερικής: Περίπου από τις 12 μ.μ. έως τις 8 μ.μ. GMT. Η Νέα Υόρκη ανοίγει στις 8 π.μ. EST (~1 μ.μ. GMT) και κλείνει στις 5 μ.μ. EST. Αυτή η συνεδρίαση επικαλύπτεται με το τελευταίο μέρος της Ευρώπης (Λονδίνο) για αρκετές ώρες (γενικά, η επικάλυψη Λονδίνου/Νέας Υόρκης μεταξύ ~1 μ.μ. και 4 μ.μ. GMT είναι η πιο ρευστή και ενεργή περίοδος της ημέρας, συχνά με τις ισχυρότερες κινήσεις τιμών). Μετά το κλείσιμο του Λονδίνου, το απόγευμα της Νέας Υόρκης μπορεί να γίνει πιο ήσυχο και μέχρι τις 5 μ.μ. NY (10 μ.μ. GMT), η αγορά εισέρχεται σε μια σύντομη ηρεμία καθώς μεταβαίνει στην Ασία-Ειρηνικό τη Δευτέρα ή στο Σαββατοκύριακο την Παρασκευή.

Οι συνεδρίες συναλλαγών Forex δημιουργούν έναν ρυθμό. Για παράδειγμα, η ασιατική συνεδρία μπορεί να παρουσιάσει ενοποίηση, το Λονδίνο συχνά φέρνει μια έξοδο ή ισχυρές κατευθυντικές κινήσεις, και η Νέα Υόρκη μπορεί να συνεχίσει ή να αντιστρέψει τις κινήσεις του Λονδίνου ανάλογα με τις ειδήσεις (όπως οι οικονομικές ανακοινώσεις των ΗΠΑ συνήθως στις 8:30 π.μ. ώρα Νέας Υόρκης). Διαφορετικά ζεύγη νομισμάτων έχουν μέγιστη μεταβλητότητα όταν οι εγχώριες αγορές τους είναι ενεργές. Τα ζεύγη JPY και AUD μπορεί να κινούνται περισσότερο κατά τις ασιατικές ώρες. Τα ζεύγη EUR και GBP κινούνται περισσότερο κατά τις ευρωπαϊκές ώρες. Τα ζεύγη USD κινούνται σχεδόν όλη την ημέρα, καθώς το USD εμπλέκεται στην πλειονότητα των συναλλαγών. Τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών είναι συχνά πιο ενεργά κατά τις ώρες λειτουργίας των τοπικών χρηματιστηρίων.

Ενώ το διατραπεζικό FX λειτουργεί σχεδόν συνεχώς, οι broker θα έχουν εβδομαδιαίο κλείσιμο (Παρασκευή στις 5 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης) και θα ξανανοίξουν τις συναλλαγές για τους πελάτες συνήθως την Κυριακή γύρω στις 5 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης. Κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, ενδέχεται να πραγματοποιηθούν ορισμένες τιμολογήσεις (υπάρχουν τιμές Σαββατοκύριακου από ορισμένους market maker ή από σχετικές συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures)), οπότε η έναρξη της Κυριακής συχνά παρουσιάζει διαφορά από το κλείσιμο της Παρασκευής, εάν συμβούν σημαντικά νέα. Αυτός ο κίνδυνος διαφοράς είναι κάτι που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη (οι εντολές stop δεν θα εκτελεστούν έως ότου ανοίξει ξανά η αγορά, ενδεχομένως σε χειρότερη τιμή εάν υπάρχει διαφορά).

Ένας broker Forex είναι μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που παρέχει μια πλατφόρμα για τους πελάτες να πραγματοποιούν συναλλαγές σε ξένα νομίσματα. Οι broker Forex διευκολύνουν τις εντολές αγοράς και πώλησης των traders στην αγορά Forex, συνήθως προσφέροντας τιμές (bid/ask quotes) για ζεύγη νομισμάτων και εκτελώντας συναλλαγές για λογαριασμό των traders. Οι broker Forex συνήθως επιτρέπουν στους traders να χρησιμοποιούν περιθώριο (μόχλευση) και κερδίζουν χρήματα μέσω του spread (της διαφοράς μεταξύ της τιμής αγοράς και πώλησης) και/ή των προμηθειών σε κάθε συναλλαγή. Ορισμένοι μεσίτες ενεργούν ως μεσάζοντες , διαβιβάζοντας τις εντολές συναλλαγών στην ευρύτερη αγορά (μοντέλο πρακτορείου), ενώ άλλοι ενεργούν ως market maker, αναλαμβάνοντας εσωτερικά την αντίθετη πλευρά της συναλλαγής σας.‌

Όταν ένας trader ανοίγει μια συναλλαγή Forex στην πλατφόρμα ενός broker, ο broker είτε την εκτελεί στη διατραπεζική αγορά είτε την «συναλλαγή» εσωτερικά.‌.‌.Όταν ένας trader ανοίγει μια συναλλαγή Forex στην πλατφόρμα ενός broker, ο broker είτε την εκτελεί στη διατραπεζική αγορά είτε την «συναλλαγή» εσωτερικά. Σε ένα μοντέλο μεσίτη πρακτορείου (γνωστό και ως STP/ECN), ο broker διαβιβάζει την εντολή σε παρόχους ρευστότητας ή σε ένα δίκτυο τραπεζών, προσπαθώντας να επιτύχει την καλύτερη διαθέσιμη τιμή, και μπορεί να προσθέσει μια μικρή προσαύξηση ή προμήθεια για την υπηρεσία. Εδώ, ο broker ενεργεί ως πράκτορας που διευκολύνει τη συναλλαγή, και ο αντισυμβαλλόμενος είναι ένας άλλος συμμετέχων στην αγορά (ο broker απλώς αντιστοιχίζει τον trader με τον αντισυμβαλλόμενο μέσω των συστημάτων του). Σε ένα μοντέλο market maker, ο ίδιος ο broker είναι ο αντισυμβαλλόμενος της συναλλαγής. Αναφέρει μια τιμή στην οποία είναι διατεθειμένος να αγοράσει από/πουλήσει στον trader (συχνά με βάση τις διατραπεζικές τιμές, αλλά με μικρές προσαρμογές). Εάν ένας trader αγοράσει EUR/USD, ένας broker market maker πωλεί ουσιαστικά αυτό το ζεύγος από το απόθεμά του (ή το αντισταθμίζει με άλλους πελάτες). Οι περισσότεροι broker Forex λειτουργούν ως market maker για λόγους αποτελεσματικότητας και για να προσφέρουν σταθερά spreads. Αυτό δεν είναι εγγενώς κακό, αλλά σημαίνει ότι τα συμφέροντα του broker Forex πρέπει να ευθυγραμμιστούν έτσι ώστε τα κέρδη και οι ζημίες των πελατών να αντιμετωπίζονται δίκαια. Οι καλά ρυθμιζόμενοι broker Forex, ακόμη και ως market maker, υποχρεούνται να διαχειρίζονται αυτή τη σύγκρουση συμφερόντων και να μην εμπλέκονται σε καταχρηστικές πρακτικές.

Για παράδειγμα, εάν το EUR/USD διαπραγματεύεται με τιμή αγοράς 1,1000 και τιμή πώλησης 1,1002, το spread 2 pip είναι ουσιαστικά ένα κόστος για τον επενδυτή και ένα κέρδος για τον broker (ή τον πάροχο ρευστότητας). Τη στιγμή που ανοίγει μια συναλλαγή, ο επενδυτής πληρώνει το spread, πράγμα που σημαίνει ότι η θέση ξεκινά ελαφρώς αρνητική (ο επενδυτής αγόρασε στην υψηλότερη τιμή πώλησης, αλλά μπορούσε να πουλήσει μόνο στην χαμηλότερη τιμή αγοράς αμέσως). Ορισμένοι broker, ειδικά εκείνοι τύπου ECN, προσφέρουν πολύ στενά spreads, αλλά χρεώνουν μια μικρή προμήθεια ανά συναλλαγή (π.χ. $5 ανά 100.000 που διαπραγματεύονται). Οι broker μπορούν να κερδίζουν από τα επιτόκια swap/χρηματοδότηση όταν οι θέσεις διατηρούνται κατά τη διάρκεια της νύχτας, συχνά χρεώνοντας ένα ελαφρώς υψηλότερο επιτοκιακό διαφορικό από αυτό που πληρώνουν. Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο οι broker Forex κερδίζουν χρήματα και, γενικότερα, η κατανόηση του ορισμού του broker Forex όσον αφορά τα χαρακτηριστικά και τη λειτουργία του , είναι ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές, ώστε να χαράξουν την πορεία ανάπτυξής τους στις συναλλαγές χωρίς εκπλήξεις.

Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι broker Forex. Αυτοί είναι οι broker No Dealing Desk (NDD)
και οι broker Dealing Desk (Market Makers).

Οι καλύτεροι broker Forex για trading Forex παρατίθενται παρακάτω.

Κάθε broker Forex έχει πλεονεκτήματα σε διαφορετικούς τομείς. Οι καλύτεροι και πιο αξιόπιστοι broker Forex βρίσκονται υπό ρυθμιστικό πλαίσιο από κορυφαίες αρχές, οι οποίες παρέχουν εγγύηση για διαχωρισμένα κεφάλαια πελατών και δίκαιες επιχειρηματικές πρακτικές. Για έναν ιδιώτη trader (retail), ο «καλύτερος» broker θα είναι αυτός που δραστηριοποιείται στη δικαιοδοσία του, προσφέρει μια άνετη πλατφόρμα, καλές τιμές και ανταποκρίνεται στις συγκεκριμένες ανάγκες του (π.χ. ίσως θέλετε συμβατότητα MetaTrader για EA ή εκτιμάτε την 24/7 υποστήριξη πελατών κ.λπ.). Οι traders πρέπει να συγκρίνουν τους broker Forex με βάση παράγοντες όπως τα spread (ίσως χρησιμοποιώντας ένα σημείο αναφοράς EUR/USD), τη διαθέσιμη μόχλευση, τα ελάχιστα όρια λογαριασμού και το εύρος των αγορών, προκειμένου να επιλέξουν τους καλύτερους broker Forex για τις ανάγκες τους. Επιβεβαιώστε πάντα το ρυθμιστικό καθεστώς του broker, για παράδειγμα, ελέγχοντας το μητρώο NFA για broker των ΗΠΑ ή το μητρώο FCA για broker του Ηνωμένου Βασιλείου, καθώς αυτό βοηθά στην αποφυγή απατηλών οντοτήτων. Οι broker που αναφέρονται παραπάνω έχουν αναδειχθεί στην κορυφή πολλών αξιολογήσεων του κλάδου και αποτελούν ένα καλό σημείο εκκίνησης για την εύρεση ενός αξιόπιστου συνεργάτη.

Οι traders Forex χρησιμοποιούν τις πλατφόρμες συναλλαγών ως διεπαφή τους με την αγορά. Οι εφαρμογές λογισμικού trading Forex επιτρέπουν στους traders Forex να βλέπουν ζωντανά διαγράμματα τιμών, να αναλύουν ζεύγη νομισμάτων με τεχνικούς δείκτες και να εκτελούν εντολές αγοράς/πώλησης αμέσως. Σε μια πλατφόρμα συναλλαγών, ένας trader Forex μπορεί να παρακολουθεί πολλαπλά ζεύγη νομισμάτων, να σχεδιάζει γραμμές τάσης ή να προσθέτει μελέτες (όπως κινητούς μέσους όρους ή RSI) για να ενημερώνει τις αποφάσεις του και να τοποθετεί διάφορους τύπους εντολών (εντολές αγοράς, όρια, stop-loss κ.λπ.) για τη διαχείριση των συναλλαγών. Η πλατφόρμα εμφανίζει πληροφορίες λογαριασμού όπως υπόλοιπο, χρησιμοποιημένο περιθώριο και κέρδη/ζημίες σε ανοιχτές θέσεις σε πραγματικό χρόνο. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν εργαλεία τεχνικής ανάλυσης στην πλατφόρμα συναλλαγών για να μελετήσουν τις κινήσεις της αγοράς. Αναλύουν τα σχηματισμός γραφήματος για να εντοπίσουν τάσεις και πιθανές αντιστροφές. Εξετάζουν τα μοτίβα κεριών (candlestick) για να αποκτήσουν εικόνα της βραχυπρόθεσμης price action. Προσθέτοντας δείκτες όπως κινητοί μέσοι όροι, MACD ή RSI, οι επενδυτές μπορούν να υποστηρίξουν την ανάλυσή τους με σαφή, ποσοτικοποιήσιμα σήματα. Η κατανόηση όλων των δυνατοτήτων μιας πλατφόρμας trading Forex είναι απαραίτητη για αποτελεσματική trading Forex.

Οι καλύτερες πλατφόρμες trading Forex για ιδιώτες trader (retail) θεωρούνται γενικά οι MetaTrader 4 (MT4) και MetaTrader 5 (MT5). Αυτές είναι εξαιρετικά δημοφιλείς λόγω της αξιοπιστίας τους, των εκτεταμένων εργαλείων τους και της δυνατότητας χρήσης προσαρμοσμένων δεικτών ή αυτοματοποιημένων αλγορίθμων συναλλαγών (Expert Advisors). Άλλες κορυφαίες πλατφόρμες περιλαμβάνουν την cTrader (αγαπητή για την καθαρή διεπαφή και τις λειτουργίες ECN) και διάφορες ιδιόκτητες πλατφόρμες που προσφέρονται από broker (όπως η πλατφόρμα web της IG, η NextGeneration της CMC Markets, η SaxoTrader κ.λπ.). Πολλοί trader χρησιμοποιούν υπηρεσίες χαρτογράφησης όπως το TradingView για προηγμένη ανάλυση, μερικές φορές σε συνδυασμό με την εκτέλεση συναλλαγών στην πλατφόρμα του broker τους.

Οι σύγχρονες πλατφόρμες συναλλαγών διατίθενται σε μορφή πλατφορμών για επιτραπέζιους υπολογιστές, πλατφορμών βασισμένων στο διαδίκτυο και εφαρμογών για κινητά. Οι πλατφόρμες για επιτραπέζιους υπολογιστές είναι λογισμικό που εγκαθίσταται σε PC ή Mac. Τείνουν να προσφέρουν το πλήρες σύνολο χαρακτηριστικών και την καλύτερη απόδοση. Οι MT4/MT5 και cTrader είναι εφαρμογές για επιτραπέζιους υπολογιστές. Προτιμώνται από σοβαρούς traders, ειδικά εκείνους που χρησιμοποιούν πολλαπλές οθόνες ή προσαρμοσμένα plugins. Οι διαδικτυακές πλατφόρμες είναι διεπαφές συναλλαγών που βασίζονται σε προγράμματα περιήγησης στο διαδίκτυο και δεν απαιτούν εγκατάσταση. Έχουν βελτιωθεί σημαντικά με την πάροδο των ετών. Οι MT4, MT5 και cTrader διαθέτουν όλες μια διαδικτυακή έκδοση. Επιτρέπουν τη διαπραγμάτευση από οποιαδήποτε συσκευή με πρόγραμμα περιήγησης. Αν και σε ορισμένες περιπτώσεις είναι ίσως ελαφρώς λιγότερο ανταποκρινόμενες από τις επιτραπέζιες, είναι πολύ βολικές. Για παράδειγμα, το TradingView, ενσωματωμένο σε λογαριασμούς broker, μπορεί να λειτουργήσει ως μια ισχυρή διαδικτυακή πλατφόρμα. Οι εφαρμογές για κινητά προσφέρονται από σχεδόν όλους τους μεγάλους broker Forex (ή υποστηρίζουν τις εφαρμογές MT4/MT5 για iOS/Android). Οι εφαρμογές για κινητά επιτρέπουν στους traders Forex να ελέγχουν και να διαχειρίζονται τις συναλλαγές τους εν κινήσει. Αν και είναι δυνατή η δημιουργία γραφημάτων και η ανάλυση σε κινητά, η μικρότερη οθόνη σημαίνει ότι οι περισσότεροι traders Forex χρησιμοποιούν τα κινητά κυρίως για παρακολούθηση ή γρήγορες ενέργειες και όχι για λεπτομερή ανάλυση. Ωστόσο, ορισμένοι εκτελούν συναλλαγές από το τηλέφωνό τους, αν χρειαστεί.

Το trading Forex είναι προσβάσιμο στους αρχάριους λόγω των χαμηλών φραγμών εισόδου (μικροί λογαριασμοί, φιλικές προς τον χρήστη πλατφόρμες) και των άφθονων πόρων μάθησης, αλλά δεν είναι εξ ορισμού εύκολα και ενέχουν υψηλό κίνδυνο. Πολλοί αρχάριοι προσελκύονται από τη ρευστότητα της αγοράς και τις 24ωρες συναλλαγές, αλλά η πραγματικότητα είναι ότι οι περισσότεροι άπειροι traders Forex χάνουν χρήματα στην αρχή. Ενώ το trading Forex για αρχάριους μπορεί να είναι κατάλληλες αν είναι διατεθειμένοι να αφιερώσουν χρόνο στην εκπαίδευση και την πρακτική, είναι «καλό» μόνο αν το προσεγγίσουν με προσοχή και ρεαλισμό, έχοντας επίγνωση της απότομης καμπύλης μάθησης και των κινδύνων που ενέχουν.

Η προσβασιμότητα της αγοράς Forex σημαίνει ότι ένας αρχάριος μπορεί να ανοίξει λογαριασμό με μόλις $100 και να αρχίσει να πραγματοποιεί συναλλαγές μικρού μεγέθους. Πολλοί broker προσφέρουν εκτενές εκπαιδευτικό υλικό (βίντεο, μαθήματα, διαδικτυακά σεμινάρια) για να βοηθήσουν τους νεοεισερχόμενους να μάθουν τα βασικά, ενώ οι λογαριασμοί demo επιτρέπουν την εξάσκηση στις συναλλαγές χωρίς πραγματικές απώλειες. Οι σύγχρονες πλατφόρμες συναλλαγών είναι αρκετά διαισθητικές και οι συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιούνται 24 ώρες το 24ωρο, ανάλογα με το πρόγραμμα του καθενός. Αυτοί οι παράγοντες καθιστούν το forex μία από τις πιο προσιτές αγορές για έναν νέο επενδυτή. Στην πραγματικότητα, το forex είναι συχνά το σημείο εκκίνησης για τους αρχάριους στις συναλλαγές λόγω της σχετικής απλότητας του (συναλλαγές ενός νομίσματος έναντι ενός άλλου) και των ευέλικτων ωρών λειτουργίας.

Το γεγονός ότι το trading Forex είναι «προσιτό» δεν σημαίνει ότι είναι «εύκολα να κατακτηθεί». Η αγορά Forex μπορεί να είναι πολύ περίπλοκη.
Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες επηρεάζονται από μια πληθώρα οικονομικών δεικτών, πολιτικών των κεντρικών τραπεζών και γεωπολιτικών γεγονότων. Οι αρχάριοι αντιμετωπίζουν μια απότομη καμπύλη μάθησης στην κατανόηση αυτών των βασικών αρχών, καθώς και των τεχνικών μεθόδων συναλλαγών. Η διαθεσιμότητα υψηλής μόχλευσης στο forex είναι ένα δίκοπο μαχαίρι. Ενώ επιτρέπει στους κατόχους μικρών λογαριασμών να πραγματοποιούν σημαντικές συναλλαγές, σημαίνει επίσης ότι τα λάθη των αρχαρίων μεγεθύνονται. Είναι συνηθισμένο οι νέοι επενδυτές να χρησιμοποιούν υπερβολική μόχλευση και να χάνουν τα χρήματά τους σε λίγες κακές συναλλαγές. Στατιστικά, ένα μεγάλο ποσοστό των ιδιωτών trader (retail) χάνει χρήματα. Πολλοί broker Forex σε δικαιοδοσίες όπως η ΕΕ υποχρεούνται να γνωστοποιούν το ποσοστό των πελατών τους που χάνουν χρήματα. Αυτά τα ποσοστά κυμαίνονται συχνά από 70% έως 80+%. Οι αρχάριοι, οι οποίοι εξ ορισμού στερούνται εμπειρίας, είναι ιδιαίτερα πιθανό να βρίσκονται αρχικά σε αυτή την πλειοψηφία που χάνει χρήματα.

Οι αρχάριοι traders Forex συνήθως ρωτούν πόσο καιρό χρειάζεται για να γίνουν κερδοφόροι. Μια μεγάλη μελέτη των Simon Hayley και Ian Marsh, «What Do Retail FX Traders Learn?» (Journal of International Money and Finance, 2016), ανέλυσε σχεδόν 100.000 πραγματικούς ιδιώτες (retail) traders Forex σε διάστημα δυόμισι ετών.
Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι οι trader μαθαίνουν για τις δικές τους ικανότητες (πολλοί μειώνουν το μέγεθος των συναλλαγών τους ή εγκαταλείπουν μετά από κακές επιδόσεις). Ωστόσο, κατά μέσο όρο, δεν μαθαίνουν να επενδύουν καλύτερα. Στην πραγματικότητα, η απόδοση επιδεινώνεται ελαφρώς με την εμπειρία>. Αυτό συμβαίνει συνήθως επειδή οι περισσότεροι trader κάνουν το ίδιο λάθος, δηλαδή προσπαθούν να βρουν στρατηγικές υψηλής απόδοσης αντί να επικεντρώνονται στη θεμελιώδη πτυχή, δηλαδή τη νοοτροπία. Η σωστή νοοτροπία και οι σωστές προσδοκίες σας επιτρέπουν να αποκομίζετε σταθερά κέρδη ακόμη και από πολύ συντηρητικές στρατηγικές. Επομένως, ο χρόνος από μόνος του δεν αρκεί. Χρειάζεστε σκόπιμη εξάσκηση, δομημένους κανόνες και ανατροφοδότηση, όχι μόνο «περισσότερο χρόνο μπροστά στην οθόνη».

Filippo Ucchino

Συνιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της InvestinGoal - Introducing Broker

Οι προκλήσεις στο Forex για αρχάριους περιλαμβάνουν την υπερφόρτωση πληροφοριών και την επιλογή στρατηγικής, που μπορεί να προκαλέσουν σύγχυση στους νέους επενδυτές, καθώς μπορεί να πηδούν από τη μία στρατηγική στην άλλη χωρίς να έχουν κατακτήσει καμία, με αποτέλεσμα να έχουν ασυνεπή αποτελέσματα. Η διαχείριση συναλλαγών με πραγματικά χρήματα είναι αγχωτική για τους αρχάριους, καθώς ο φόβος και η απληστία μπορούν να οδηγήσουν σε λάθη όπως η πρόωρη έξοδος από κερδοφόρες θέσεις, η διατήρηση ζημιογόνων θέσεων ή η υπερ-διαπραγμάτευση μετά από μια ζημιά για να «ανακτήσουν τα χρήματά τους».
Η ανάπτυξη της πειθαρχίας και του συναισθηματικού ελέγχου που απαιτούνται για τις συναλλαγές είναι ιδιαίτερα δύσκολη για όσους είναι νέοι στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι αρχάριοι είναι πιο ευάλωτοι σε απάτες και κακόβουλους παράγοντες, όπως σχέδια «γρήγορου πλουτισμού», απάτες πωλητών σημάτων ή μη ρυθμιζόμενοι broker, και ενδέχεται να μην μπορούν ακόμη να διακρίνουν τις νόμιμες υπηρεσίες από τις ψεύτικες υποσχέσεις. Χωρίς την κατάλληλη καθοδήγηση, ένας αρχάριος μπορεί να πέσει θύμα ενός μαθήματος που υπόσχεται εγγυημένα κέρδη ή να εμπιστευτεί έναν αναξιόπιστο broker, με αποτέλεσμα να έχει κακά αποτελέσματα.
Για τους απόλυτα αρχάριους, το trading Forex είναι καλό ως μαθησιακή εμπειρία στον τομέα των χρηματοοικονομικών, καθώς θα αποκτήσουν γνώσεις σχετικά με την παγκόσμια οικονομία, την τεχνική ανάλυση και τη διαχείριση κινδύνων. Ως προσπάθεια για να κερδίσουν χρήματα, όμως, είναι καλό μόνο αν είναι υπομονετικοί και συνετοί. Συνιστάται συχνά στους αρχάριους να μην περιμένουν κέρδη τους πρώτους 6-12 μήνες. Αντ’ αυτού, ο στόχος πρέπει να είναι να μην χάσουν πάρα πολλά ενώ μαθαίνουν. Ξεκινώντας με ένα demo και στη συνέχεια πραγματοποιώντας συναλλαγές με μικρο-lots, το Forex μπορεί να αποτελέσει ένα κατάλληλο πεδίο εκπαίδευσης.

Μερικές από τις καλύτερες στρατηγικές trading Forex περιλαμβάνουν την παρακολούθηση τάσεων, τη διαπραγμάτευση εύρους (range trading) και τη διαπραγμάτευση διασπάσεων (breakout trading), τις συναλλαγές carry και το scalping. Κάθε μία έχει τη δική της προσέγγιση. Δεν υπάρχει μια μοναδική «καλύτερη» στρατηγική για όλους, καθώς οι αποτελεσματικές στρατηγικές εξαρτώνται από το στυλ του traders Forex και τις συνθήκες της αγοράς. Οι επιτυχημένοι traders Forex συχνά επιλέγουν μια στρατηγική που ταιριάζει στο χρονικό τους πλαίσιο και στην ανοχή τους στον κίνδυνο, και μπορεί να συνδυάζουν τόσο τεχνική όσο και θεμελιώδη ανάλυση στη λήψη των αποφάσεών τους.

Οι καλύτερες στρατηγικές για trading Forex παρατίθενται παρακάτω.

Συνιστάται γενικά οι επενδυτές να επιλέγουν μία ή δύο στρατηγικές για να τις κατακτήσουν, αντί να προσπαθούν να χρησιμοποιήσουν όλες ταυτόχρονα. Για τους αρχάριους, η παρακολούθηση των τάσεων ή η απλή διαπραγμάτευση εύρους (range trading) σε υψηλότερα χρονικά πλαίσια (όπως 4H ή ημερήσια διαγράμματα) μπορεί να είναι ευκολότερη για να ξεκινήσουν, επειδή τα σήματα είναι σαφέστερα και οι συναλλαγές λιγότερες (λιγότερο θόρυβος) από το υπερταχύ scalping. Οι traders Forex μπορούν να πειραματιστούν με άλλες στρατηγικές καθώς αποκτούν εμπειρία με τη σημασία και τη λειτουργία των καλύτερων στρατηγικών trading Forex. Στην πράξη, οι traders μπορεί να συνδυάζουν στρατηγικές ή συνθήκες. Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να είναι κυρίως trader τάσης, αλλά να αποφεύγει τις συναλλαγές κατά τη διάρκεια σημαντικών ανακοινώσεων ειδήσεων (ή να χρησιμοποιεί μεθόδους breakout ειδικά όταν δημοσιεύεται μια ανακοίνωση ειδήσεων). Ή ένας trader μπορεί να κάνει διαπραγμάτευση εύρους κατά τη διάρκεια της ασιατικής συνεδρίασης, όταν τα εύρη είναι συνηθισμένα, και στη συνέχεια να μεταβεί σε διαπραγμάτευση διασπάσεων όταν ανοίγει το Λονδίνο.

Ναι, οι συναλλαγές Forex είναι εγγενώς επικίνδυνες. Από τη φύση τους, οι συναλλαγές ξένων νομισμάτων ενέχουν σημαντική αβεβαιότητα και το ενδεχόμενο ταχείας οικονομικής ζημίας. Οι τιμές στην αγορά Forex μπορούν να μεταβληθούν γρήγορα λόγω οικονομικών ειδήσεων, γεωπολιτικών γεγονότων ή μεταβολών στο συναίσθημα αγοράς (sentiment) της αγοράς, και η συνήθης χρήση υψηλής μόχλευσης από τους traders Forex μεγεθύνει αυτές τις μεταβολές στον λογαριασμό του καθενός. Δεν είναι ασυνήθιστο για τους άπειρους traders Forex να χάσουν ένα σημαντικό μέρος του κεφαλαίου τους. Στατιστικά στοιχεία από μεσίτες και ρυθμιστικές αρχές δείχνουν ότι η πλειονότητα των ιδιωτών trader Forex (συχνά 70-80% ή περισσότερο) καταλήγουν να χάνουν χρήματα με την πάροδο του χρόνου. Οι traders Forex μπορούν να εργαστούν για να μετριάσουν (αν και ποτέ να εξαλείψουν) τους κινδύνους με κατάλληλες στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου και πειθαρχία.

Ο κίνδυνος της αγοράς Forex (κίνδυνος συναλλαγματικής ισοτιμίας) είναι ο κίνδυνος οι τιμές των νομισμάτων να κινηθούν αντίθετα από τη θέση ενός επενδυτή. Οι τιμές του Forex επηρεάζονται από μυριάδες παράγοντες, όπως αλλαγές στα επιτόκια, πληθωρισμός, πολιτική αστάθεια και φυσικές καταστροφές. Ακόμη και μια καλά μελετημένη συναλλαγή μπορεί να ανατραπεί από ένα απροσδόκητο γεγονός. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής με θέση long στο GBP μπορεί να πληγεί από μια απροσδόκητη εξέλιξη σχετικά με το Brexit που θα προκαλέσει την πτώση της λίρας. Η αγορά Forex συχνά αντιδρά έντονα σε εκπλήξεις. Οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών ή τα οικονομικά στοιχεία μπορούν να προκαλέσουν μεγάλες διακυμάνσεις σε λίγα λεπτά. Εάν βρεθείτε στη λάθος πλευρά μιας σημαντικής κίνησης, οι απώλειες συσσωρεύονται γρήγορα.

Η χρηματοοικονομική μόχλευση στο trading Forex ενισχύει τον κίνδυνο της αγοράς. Μια μικρή μεταβολή της τιμής μπορεί να έχει τεράστιο αντίκτυπο σε έναν λογαριασμό. Εάν ένας trader χρησιμοποιεί μόχλευση 50:1, μια αρνητική κίνηση 2% σημαίνει απώλεια 100% (ο λογαριασμός καταστρέφεται). Η υψηλή μόχλευση μπορεί να οδηγήσει σε margin call. Ο broker θα ρευστοποιήσει τις θέσεις για να αποτρέψει περαιτέρω απώλειες εάν τα ιδια κεφάλαια του trader πέσουν κάτω από το απαιτούμενο ποσοστό. Οι trader μπορεί να διαπιστώσουν ότι οι θέσεις τους έχουν κλείσει στην χειρότερη δυνατή στιγμή λόγω margin call. Για παράδειγμα, μια συναλλαγή μπορεί να ανακάμψει εάν παραμείνει ανοιχτή, αλλά λόγω υπερβολικής μόχλευσης, κλείστηκε σε χαμηλό σημείο από τον broker.

Τα κύρια ζεύγη νομισμάτων είναι συνήθως εξαιρετικά ρευστά, αλλά υπάρχουν στιγμές ή ορισμένα ζεύγη όπου η ρευστότητα μπορεί να εξαντληθεί. Κατά τη διάρκεια σημαντικών ειδήσεων ή εκτός των ωρών λειτουργίας της αγοράς (για παράδειγμα, αργά την Παρασκευή), τα spreads μπορεί να διευρυνθούν και δεν υπάρχει αντισυμβαλλόμενος για κάθε επίπεδο τιμών. Η slippage συμβαίνει όταν μια εντολή εκτελείται σε διαφορετική τιμή από την ζητούμενη λόγω ελλείψεων ρευστότητας. Για μια εντολή stop loss, αυτό σημαίνει ότι θα μπορούσατε να χάσετε περισσότερα από τα αναμενόμενα. Ακόμη και σε κανονικές συνθήκες, οι γρήγορες αγορές μπορεί να έχουν λίγα pips slippage στα stop. Ο κίνδυνος slippage είναι δύσκολο να εξαλειφθεί. Οι traders μπορούν να χρησιμοποιήσουν εντολές limit για να εισέλθουν σε συναλλαγές (χωρίς slippage κατά την είσοδο) και να αποφύγουν τις συναλλαγές γύρω από ασταθείς ειδήσεις για να τον μετριάσουν.
Οι traders ενδέχεται να χάσουν χρήματα που δεν έχουν καμία σχέση με τις επενδυτικές τους αποφάσεις, εάν ο broker τους αποτύχει ή εμπλακεί σε παράνομες πράξεις. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι ζωτικής σημασίας η επιλογή ενός broker με καλή κεφαλαιοποίηση και υπό ρυθμιστικό πλαίσιο. Ακόμα και οι αξιόπιστοι broker μπορούν να επιβάλλουν δυσμενείς συνθήκες σε ακραίες συνθήκες της αγοράς (όπως η δραματική αύξηση των spread, που μπορεί να σας σταματήσει απροσδόκητα). Υπάρχει ο κίνδυνος τεχνικών βλαβών εάν το σύστημα ενός broker πέσει και δεν μπορείτε να βγείτε από μια συναλλαγή κατά τη διάρκεια μιας γρήγορης κίνησης. Για να ελαχιστοποιήσουν αυτό τον κίνδυνο, οι traders έχουν συχνά εφεδρικά σχέδια (όπως τη γραμμή τηλεφωνικών συναλλαγών του broker ή έναν εφεδρικό λογαριασμό αλλού).

Ο κίνδυνος ανθρώπινου λάθους ή συναισθηματικής λήψης αποφάσεων είναι σημαντικός στο trading Forex. Πολλοί traders Forex προκαλούν τις δικές τους απώλειες παρεκκλίνοντας από τη στρατηγική τους, μετακινώντας τα stop loss πιο μακριά με την ελπίδα ή προσθέτοντας σε θέσεις με απώλειες (στυλ martingale) σε απόγνωση. Ο κίνδυνος εδώ είναι ότι η ψυχολογία μπορεί να υπονομεύσει ακόμη και ένα καλό σύστημα. Ο φόβος μπορεί να σας κάνει να κόψετε νικητές πολύ νωρίς, και η απληστία μπορεί να σας κάνει να αφήσετε τους χαμένους να τρέξουν.

Σπάνια αλλά ακραία γεγονότα, τα λεγόμενα «Μαύρα Κύκνοι», μπορούν να συμβούν στο trading Forex, δημιουργώντας κινδύνους ουράς. Μερικά παραδείγματα είναι η κατάργηση της σταθερής ισοτιμίας του ελβετικού φράγκου το 2015, η κατάρρευση του ρωσικού ρουβλίου το 2022 και η ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση του 1997 που επηρέασε τα νομίσματα. Αυτά μπορούν να προκαλέσουν κινήσεις που ξεπερνούν κατά πολύ την κανονική μεταβλητότητα. Αν και δεν είναι δυνατό να προβλεφθούν τα μαύρα κύκνοι, πρέπει να αναγνωρίσουμε ότι μπορούν να συμβούν. Η χρήση προστατευτικών stop και η μη υπερβολική έκθεση σε ένα μόνο νόμισμα μπορούν να βοηθήσουν στη διαχείριση αυτών των κινδύνων, αλλά σε πραγματικά εξαιρετικές περιπτώσεις, τα stop ενδέχεται να μην προσφέρουν πλήρη προστασία (όπως στην περίπτωση του ελβετικού φράγκου).

Αξίζει να σημειωθεί ότι, ενώ το trading Forex είναι επικίνδυνο, οι κίνδυνοι μπορούν να διαχειριστούν. Οι στρατηγικές για τον μετριασμό του κινδύνου περιλαμβάνουν τον περιορισμό της μόχλευσης, τη συνεπή χρήση εντολών stop loss, την έκθεση μόνο ενός μικρού ποσοστού κεφαλαίου ανά συναλλαγή, τη διαφοροποίηση των επενδύσεων, τις συναλλαγές σε άνετες στιγμές και την έναρξη με ένα demo ή ένα μικρό λογαριασμό για να αποκτήσετε εμπειρία πριν προχωρήσετε σε μεγαλύτερες συναλλαγές. Ακόμη και οι επαγγελματίες trader Forex με πολυετή εμπειρία προσεγγίζουν το Forex με προσοχή. Γνωρίζουν ότι οι απώλειες είναι μέρος του παιχνιδιού και εστιάζουν σε μεγάλο βαθμό στη διαχείριση του κινδύνου, ώστε να διασφαλίσουν ότι καμία μεμονωμένη συναλλαγή ή γεγονός δεν μπορεί να τους βγάλει εκτός παιχνιδιού. Φράσεις όπως «σχεδιάστε τη συναλλαγή και πραγματοποιήστε το σχέδιο» ή «περιορίστε τις απώλειές σας, αφήστε τους νικητές να τρέξουν» είναι κανόνες που επικεντρώνονται στον κίνδυνο και τους οποίους ακολουθούν οι καλοί trader Forex.

Ναι
, υπάρχουν διάφορες απάτες και δόλια σχέδια
στον τομέα του trading Forex, που στοχεύουν ιδιαίτερα σε άπειρους ή αφελείς ανθρώπους. Οι απάτες στο Forex εξακολουθούν να υπάρχουν σε διάφορες μορφές, παρόλο που ο κλάδος έχει ωριμάσει και το ρυθμιστικό πλαίσιο έχει καταπολεμήσει πολλές παράνομες δραστηριότητες. Οι απάτες στο Forex κυμαίνονται από ψεύτικα επενδυτικά κεφάλαια και σχέδια Ponzi έως αδίστακτους broker Forex και παραπλανητικές «εκπαιδευτικές» υπηρεσίες ή υπηρεσίες πώλησης σημάτων που υπόσχονται εγγυημένα κέρδη. Είναι σημαντικό για κάθε επίδοξο trader Forex ή επενδυτή Forex να είναι εξαιρετικά προσεκτικός και να κάνει διεξοδική έρευνα. Αν κάτι ακούγεται πολύ καλό για να είναι αληθινό, πιθανότατα είναι.

Οι συνηθισμένοι τύποι απάτης στο trading Forex παρατίθενται παρακάτω.

Το trading Forex
επικεντρώνεται στην ανταλλαγή νομισμάτων και κυριαρχείται από μακροοικονομικές δυνάμεις, προσφέρει πολύ υψηλή ρευστότητα και συνεχή συναλλαγή 24/5 με χαμηλό κόστος και υψηλή μόχλευση. Η συναλλαγή μετοχών
περιλαμβάνει την αγορά/πώληση ιδιοκτησίας σε εταιρείες, με τη συναλλαγή να περιορίζεται σε μεγάλο βαθμό στις ώρες συναλλαγών, με μεγαλύτερη μεταβλητότητα, γενικά χαμηλότερη μόχλευση και συνήθως μεγαλύτερη έμφαση στη θεμελιώδη ανάλυση μεμονωμένων οντοτήτων.

Οι συναλλαγές Forex είναι συχνά πιο βραχυπρόθεσμες και προσανατολισμένες στις συναλλαγές, ασχολούνται με παγκόσμια οικονομικά θέματα και ζεύγη νομισμάτων, ενώ οι συναλλαγές μετοχών συχνά περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμες συμμετοχές σε εταιρείες και συνδέονται με την απόδοση των εταιρειών. Η επιλογή μεταξύ τους εξαρτάται από τα ενδιαφέροντα, τις γνώσεις και το στυλ συναλλαγών του επενδυτή.
Πολλοί traders συμμετέχουν και στα δύο, καθώς προσφέρουν διαφοροποίηση της στρατηγικής. Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να διαπραγματεύεται forex για βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες ή αντιστάθμιση κινδύνου και να μαθαίνει τη διαπραγμάτευση μετοχών για μακροπρόθεσμους στόχους.

Οι κύριες διαφορές μεταξύ του trading Forex και της διαπραγμάτευσης μετοχών εξηγούνται στον παρακάτω πίνακα.